小米自研3奈米晶片量產，南非放寬星鏈持股，市場資金流向新能源與避險資產

南非政府考慮放寬對馬斯克星鏈 (Starlink) 的持股要求，以促進其在當地的合法運營，並解決數位落差問題，這一舉措可能吸引更多資訊與通訊科技公司進入市場[2]。同時，中國商務部對美國近期調整的AI晶片出口管制表示強烈不滿，指責其為歧視性措施，並威脅全球半導體供應鏈的穩定[3]。這兩個事件反映出全球科技產業在政策環境變化下的脆弱性與挑戰，尤其是在美中貿易緊張局勢持續的背景下，企業需靈活應對各國政策的影響，並尋求新的合作模式以維持競爭力。

寧德時代 (CATL) 在香港成功上市，募資近400億港元，顯示出市場對其全球擴張計劃的信心，尤其是將90%資金投入匈牙利建設電池製造基地，意在成為歐洲最大的動力電池生產中心[4]。與此同時，美國聯準會近期購買436億美元美債，這一動作被視為隱形寬鬆，可能引發市場對黃金和比特幣的需求上升，分析師指出，這些資產在央行不信任的背景下或將迎來進一步的上漲潛力[5]。隨著全球資金流向新能源及避險資產，市場結構性變化正在加速，投資者需密切關注這些趨勢的發展。

4月外銷訂單金額達564億美元，創下歷年同月新高，年增19.8%，其中電子產品接單金額達230.9億美元，增幅高達35%，顯示出新興科技需求的強勁動能[6]。此外，美國聯準會近期隱秘購入436億美元美國公債，這一行為被視為隱形的量化寬鬆政策，可能進一步壓低市場利率，並提升黃金及比特幣等替代資產的吸引力[7]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，台灣外銷表現強勁，顯示出其在科技產業中的競爭力，未來仍需關注國際政經情勢對市場的潛在影響。

在COMPUTEX展會上，輝達 (NVDA-US) CEO黃仁勳強調AI革命的潛力，並展示由廣達 (2382-TW)及云達共同打造的超級電腦，預示著新產業的開啟[8]。同時，記憶體模組廠十銓 (4967-TW)預期第三季DDR4價格將上漲20%，因供應商停產導致供給緊縮，並隨著AI伺服器需求增長，DDR5價格也將上漲[9]。這些趨勢顯示出科技產業在AI推動下的結構性變化，並為相關企業帶來可觀的成長機會。

光聖 (6442-TW) 積極參與 COMPUTEX 2025 展會，展示其光通訊及連接器產品，顯示出在 AI 伺服器和資料中心需求激增的背景下，光通訊市場的潛力正被重視[10]。同時，散戶投資者在美股市場的熱情高漲，單日淨買入達 41 億美元，成功抵消穆迪降評帶來的市場震盪，顯示出散戶對於市場的信心和對科技股的偏好[11]。這一系列動態反映出，隨著科技創新和市場情緒的交織，投資者對於未來成長機會的把握愈加明確，特別是在光通訊和科技股領域，市場競爭將更加激烈。

在 COMPUTEX 展會中，和碩 (4938-TW) 展示其在機器人技術上的最新研發，強調 AI 在智慧化與自動化領域的應用，並計劃將機器狗等創新解決方案應用於救災等場域，顯示出其在科技創新上的積極布局[12]。同時，英特爾 (INTC-US) 考慮分拆其網路及邊緣業務，這一策略旨在讓公司更專注於 PC 和資料中心晶片，顯示出其對市場需求的敏感度及調整能力，尤其在個人電腦和資料中心的市佔率仍具優勢[13]。這些動向反映出科技產業在面對市場變化時的靈活應對，未來將持續影響相關企業的競爭格局。

蘋果公司 (AAPL-US) 正在內部測試其新開發的 AI 聊天機器人，並已達到與 ChatGPT 相當的技術水平，計畫未來獨立於 OpenAI 服務，這顯示出其在 AI 領域的積極布局，尤其是針對搜尋查詢能力的提升，以應對谷歌的競爭[14]。同時，美光 (MU-US) 高層與群聯 (8299-TW) 的會談中，強調了對控制 IC 的需求，並計畫未來採用更先進的 4 奈米技術，顯示出半導體產業在 AI 邊緣運算及高效能計算需求下的快速演變[15]。這些動態不僅反映出科技巨頭在 AI 競爭中的激烈角逐，也暗示著未來市場對高效能計算解決方案的需求將持續增長，進一步推動相關產業的創新與發展。

台股今日雖一度上漲逾 220 點，但最終僅微漲 2.2 點收在 21526.03 點，顯示市場情緒疲弱，尤其在 COMPUTEX 及 520 行情未能如預期提振指數的背景下，外資仍然買超 53.8 億元，轉向非電族群如中信金 (2891-TW)、凱基金 (2883-TW) 及華航 (2610-TW) 等，顯示資金配置策略的調整[16]。元大投顧指出，輝達執行長的訪台及 520 就職周年的利多未能有效激勵市場，加上美國對晶片製造的關稅不確定性，短期內大盤可能面臨震盪壓力，投資者需謹慎觀察市場動向及資金流向，以把握潛在的投資機會。