Coinbase股價重挫、巴菲特承認失誤，蘋果CarPlay Ultra引領車載科技新潮流

美國總統川普率領科技領袖訪問中東，簽署千億美元技術協議，強調美國在人工智慧（AI）領域的主導地位。這一舉措不僅顯示出中東在全球AI產業鏈中的新興重要性，也反映出美國對於鞏固其科技優勢的迫切需求[5]。然而，聯合國的報告指出，因美國關稅上升及貿易緊張局勢，全球經濟成長將放緩，2023年增長率僅為2.4%[6]，這可能對美國科技企業的國際擴張計畫造成壓力，尤其是在AI技術的全球競爭中，如何平衡內外部挑戰將成為未來的關鍵。

在美國與中國的高層會談中，雙方達成調降部分關稅的共識。雖然此舉被視為緩和信號，但實際關稅仍高於川普執政前的水平，且中國已建立「去美國化」的出口替代體系，顯示出其對美方施壓的抵抗力[7]。同時，美國與阿拉伯聯合大公國（UAE）合作建設的5吉瓦AI園區，將成為美國境外最大的資料中心，並計劃利用核能和可再生能源以減少碳排放，這不僅顯示出美國在全球科技布局的積極性，也反映出對半導體及資料中心的重大投資意圖[8]。這些動態表明，全球科技競爭日益激烈，市場需密切關注中美貿易政策的變化及其對供應鏈的影響。

應用材料 (AMAT-US) 最新財報顯示，儘管AI需求仍強勁，但因美中貿易緊張及出口管制影響，營收未達預期，導致股價盤後下跌逾5%[9]。相對地，輝達 (NVDA-US) 宣布將在美國投資5000億美元於AI基礎設施，並成功獲得美國商務部撤回對H20晶片出口中國的限制，顯示出美國晶片業的政策環境有所改善[10]。這些動態反映出市場在面對政策變遷與需求波動時的複雜性，投資者需密切關注相關企業的市場策略及未來需求走向。

美國與伊朗核協議的潛在達成可能使伊朗釋放更多石油，導致原油期貨價格下跌，Brent原油期貨收於每桶64.53美元，跌幅達2.36%[11]。同時，中美兩國取消大部分關稅，激增的貨運需求使得從中國到美國的運費上漲，20尺標準貨櫃運價已達3,500美元，預計未來90天將是航運高峰期，運力波動可能影響市場穩定[12]。這些因素顯示出全球供應鏈的動態變化，能源市場與航運市場的互動將成為投資者關注的焦點。

中國人民銀行的降準措施為銀行股注入了強勁的流動性，推動銀行類指數創下歷史新高，顯示市場對於銀行股的信心回升，尤其是國有大行因穩定的分紅吸引資金流入，形成類債券的投資特性[13]。與此同時，索羅斯基金的持股調整顯示出對人工智慧及新興科技的青睞，增持輝達等科技股，並撤出傳統科技權值股，反映出市場對於未來科技發展的不同看法[14]。這些動態不僅影響資金流向，也可能改變投資者對於各類資產的配置策略，因此市場需密切關注這些趨勢的持續性及其對整體經濟的影響。

另一方面，波克夏在第一季的操作策略顯示出其對銀行股的謹慎態度，減持花旗集團及巴西金融科技公司 Nu Holdings 的持股，並降低對美國銀行及第一資本的投資，顯示出對金融市場的不確定性持保留態度[15]。相對而言，波克夏增持星座集團的股份，顯示其對酒業的看好，並且截至季末現金水位高達3477億美元，顯示出其不願進行大規模併購的保守策略。輝達在人工智慧基礎設施新創公司 CoreWeave 的投資回報顯著，持股市值從9億美元增至近16億美元，顯示出其在AI生態系統中的積極佈局，並且CoreWeave自上市以來股價上漲顯著，反映出市場對AI相關技術的熱情[16]。這些動態顯示出當前市場環境下，投資者對於不同產業的選擇與風險評估的差異，尤其是在科技與傳統金融領域的佈局策略上。

根據最新的13F報告，朱肯米勒旗下的Duquesne Family Office在第一季顯著調整其投資組合，全面出清對Alphabet (GOOGL-US)的持股，並減碼亞馬遜 (AMZN-US)及特斯拉 (TSLA-US)，同時新建倉位於AppLovin (APP-US)並加碼台積電 (TSM-US)，顯示出對半導體產業的信心增強[17]。這一系列操作反映出市場對科技股的重新評估，特別是在全球供應鏈緊張及需求持續增長的背景下，台積電作為關鍵供應商，其增持動作可能預示著投資者對其未來表現的樂觀展望，並可能引發其他機構投資者的跟進，進一步推動台股的上漲動能。