巴菲特將卸任波克夏執行長，輝達攜手沙國推動AI晶片需求，科技股強勁回暖

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 與沙烏地阿拉伯 AI 新創 Humain 的五年合作協議，將提供 1.8 萬顆 Blackwell 晶片以建設資料中心，顯示出全球 AI 硬體需求的強勁增長，輝達股價因此上漲至 135.34 美元，市值重返 3 兆美元，市場普遍看好沙國將成為主要買家[2]。儘管美國製造業復興面臨困難，歷任總統推動政策的實際貢獻卻降至 9.9%，顯示政策執行與實際效果之間的斷層，且回流的戰略產業對就業的拉動有限，反映出金融與實體經濟的根本衝突，使得復興成為一場徒勞[3]。

對於台積電 (2330-TW)(TSM-US)的買入信號增強，顯示出投資者對其未來成長的信心，尤其是在全球對半導體需求持續上升的背景下[4]。然而，川普推動的高關稅政策可能對美國半導體產業造成壓力，特別是在其計劃與人工智慧投資之間的矛盾中，若不調整關稅策略，將可能影響整體產業的成本結構和競爭力[5]。因此，市場需密切關注政策變化對台積電及其供應鏈的潛在影響，這將直接影響投資者的決策和市場走向。

美元貶值約8%，但美國在貿易談判中並未將匯率政策納入考量，顯示出政府對於強勢美元的立場與實際經濟目標之間的矛盾[6]。儘管市場因美中雙方暫時下調關稅而對貿易衝突的擔憂減輕，美元指數仍因消費者物價指數不如預期而回落，顯示出市場對於經濟數據的敏感度[7]。隨著貿易緊張情勢的緩和，市場對於聯準會降息的想法也有所調整，未來美元走勢將受到多重因素影響，特別是貿易政策與經濟數據的交互作用。

橋水基金在2025年第一季的13F報告中顯示出對黃金及中國科技股的強烈偏好，增持SPDR Gold Shares ETF (GLD-US)超過110萬股，並大幅加碼阿里巴巴 (BABA-US)至5,660,258股，顯示其對避險資產及中國市場復甦的信心[8]。同時，歐盟計劃提高烏克蘭進口產品的關稅，可能削減其農產品的免稅配額，這一政策在俄烏衝突背景下引發爭議，支持者認為是必要的保護措施，但反對者擔心將影響烏克蘭的經濟復甦，預計每年損失約35億歐元[9]。這些動態反映出全球市場在不確定性中尋求避險與增長的複雜局面。

鴻海 (2317-TW) 與印度 HCL 集團合資興建的半導體廠獲得批准，總成本達 131 億美元，計劃於2027年投產，將顯著提升印度的電子產業自主性，並強化鴻海在全球供應鏈中的地位[10]。同時，美股標普500指數突破200日移動均線，顯示市場動能增強，分析師認為指數有望挑戰歷史新高，並指出近期貿易協議的進展可能進一步促進資金回流股市，為未來幾周的上漲奠定基礎[11]。這些動態顯示出全球市場在科技與貿易環境改善下，正逐步回暖，為投資者帶來新的機會。

美國銀行上調輝達 (NVDA-US) 與超微 (AMD-US) 的目標價，顯示主權人工智慧市場的潛力，年商機可達500億美元，並對兩家公司未來的收入增長持樂觀態度[12]。同時，特斯拉在上海超級工廠的出口量創下新高，顯示其在亞太市場的強勁需求，尤其是新款Model Y的推出，進一步提升了市場熱度[13]。這些趨勢表明，科技股在全球經濟復甦中仍具備強勁的增長動能，特別是在AI和電動車領域，未來將吸引更多投資者的關注。

美股於週三普遍收紅，標普500指數連續第三日上漲，顯示市場風險偏好回升，尤其是輝達 (NVDA-US) 和美超微 (SMCI-US) 的強勁表現，反映出投資者對科技股的信心增強[14]。同時，Perplexity AI與PayPal (PYPL-US)的合作推出「聊天即購」功能，顯示出AI技術在零售領域的應用潛力，進一步推動市場對科技創新的期待[15]。在經濟數據清淡及貿易政策變化的背景下，市場仍然展現出韌性，特別是在科技股的帶動下，未來的市場走勢值得持續關注。

微軟 (MSFT-US) 在歐盟的反壟斷壓力下展現出積極應對的姿態，透過將 Teams 拆分銷售及調整 Office 價格，或有望避免巨額罰款[16]。自 2020 年以來，微軟因強制綁定 Teams 而遭受調查，這一調整方案若獲得歐盟監管機構的認可，將標誌著微軟與監管機構之間的關係出現重大轉機，並可能為其未來的市場策略提供更大的靈活性。市場分析人士指出，這一事件不僅影響微軟的業務模式，也可能對整個科技行業的監管環境產生深遠影響，顯示出企業在面對監管挑戰時的應變能力與創新思維。