巴菲特宣布卸任波克夏執行長，阿貝爾穩健接班；美股反彈與AI成長推動科技股強勁表現

美國製造業復興面臨重重挑戰。儘管歷任總統推動再工業化政策及《晶片法案》，其對GDP的貢獻卻降至9.9%[2]，顯示政策執行與實際成效之間的斷層，尤其在半導體計畫的環評與用地協商上進展緩慢。即使數千億美元的補貼投入，製造業的私人固定資產投資仍低於智慧財產權類，且回流的產業對就業的影響有限，反映出金融與實體經濟間的根本矛盾。另一方面，台積電 (2330-TW)(TSM-US)的投資價值逐漸受到市場關注，顯示出在全球科技產業結構性成長的背景下，台灣企業的競爭力仍具潛力，未來或將成為資金流入的重點。

隨著美國人工智慧投資的推動，川普面臨高關稅政策對半導體產業的潛在衝擊。分析師指出，若不調整關稅政策，將可能使美國先進製造成本增加約40億美元，進而影響AI基礎設施的發展[4]。此外，儘管美元近期貶值約8%，美國在貿易談判中卻未將匯率政策納入考量，這可能反映出政府對經濟目標的矛盾取向，市場普遍擔憂此舉將進一步削弱美元的國際地位[5]。在此背景下，川普若希望在科技領域取得突破，需靈活調整關稅政策，以促進投資並避免對關鍵產業造成阻礙。

美元指數在貿易緊張情勢緩和的背景下小幅上升，市場對美中雙方下調關稅的反應顯示出對貿易戰擔憂的減輕。儘管如此，美國CPI數據不如預期使得美元回落，顯示市場情緒仍然脆弱[6]。同時，橋水基金在最新的13F報告中顯示出對黃金及中概股的強烈興趣，特別是增持阿里巴巴和百度，反映出對中國市場復甦的信心，並且減碼其他科技股，顯示其靈活的資產配置策略[7]。這些動態表明，市場在面對全球經濟不確定性時，仍在尋求避險資產與成長潛力的平衡。

歐盟計劃提高烏克蘭進口產品關稅，可能削減其農產品免稅配額，對烏克蘭經濟造成重大影響。尤其在與俄羅斯交戰的背景下，這一政策引發支持與反對的激烈討論[8]。同時，美股主要指數普遍收紅，標普500指數連續第三日上漲，輝達及美超微等科技股表現強勁，顯示市場風險偏好回升。然而，聯準會官員對新關稅措施可能影響通膨目標發出警告，顯示市場仍面臨不確定性[9]。這些動態反映出全球經濟在地緣政治與市場情緒交織下的複雜局勢，投資者需謹慎評估風險與機會。

美股反彈，標普500指數突破200日移動均線，顯示市場動能增強，挑戰歷史新高的潛力也隨之提升[10]。同時，主權人工智慧市場的快速成長，年商機可達500億美元，促使美國銀行上調輝達(NVDA-US)和超微(AMD-US)的目標價，顯示出對這些科技股的強勁信心[11]。隨著貿易協議進展緩解投資者恐懼，資金回流股市的趨勢將進一步鞏固市場信心，尤其在AI技術的推動下，相關企業的成長潛力不容小覷，未來幾周內股市持續上漲的可能性大增。

特斯拉 (TSLA-US)在4月的上海超級工廠出口量達近3萬輛，創下近一年來的單月新高，顯示出其在亞太市場的強勁需求。尤其是煥新Model Y的推出引發了市場熱潮，並在短短6周內完成產線切換以提升產能[12]。同時，Perplexity AI與PayPal (PYPL-US)的合作，推出「聊天即購」功能，顯示出科技公司在提升消費者購物體驗方面的積極探索，這一趨勢可能會進一步改變電子商務的格局[13]。隨著特斯拉在全球市場的擴張及AI技術的應用，未來的市場競爭將愈加激烈，企業需持續創新以維持競爭優勢。

微軟(MSFT-US)在歐盟反壟斷調查中顯示出緩解跡象，透過將Teams拆分銷售及調整Office價格，可能成功避免巨額罰款，這將成為其與監管機構鬥爭的重要轉折點[14]。同時，蘋果(AAPL-US)也在積極推進技術創新，計劃於WWDC上推出「眼神滑動」功能，利用眼球追蹤技術提升Vision Pro的使用體驗，並進一步優化其硬體以鞏固在空間運算市場的競爭力[15]。這些動態顯示出科技巨頭在面對監管挑戰與市場競爭時，正透過創新與調整策略來維持其市場地位。