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台股連三周上漲外資買超顯著但需警惕避險情緒上升

鉅亨網新聞中心 2025-05-12 06:20

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台股連三周上漲外資買超顯著但避險情緒上升需謹慎

台股表現強勁，加權指數已連續三周上漲，外資淨買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW)，顯示市場信心逐漸回升[1]。然而，隨著美國關稅政策及晶片製造議題的不確定性，市場避險情緒上升，外資期貨淨空單增加，顯示投資者對未來走勢的謹慎[2]。國安基金也計劃於4月8日進場護盤，過去護盤中66%資金投入台積電，獲利顯著，顯示其在市場中的重要性。專家指出，儘管短期內台股有望觸及季線，但長期仍需警惕匯損及其他市場隱患，未來走勢仍需密切關注外部環境變化。

在當前的市場動態中，台股展現出擺脫「五窮六絕」的潛力，尤其在總統賴清德提出的「五大信賴產業」政策支持下，電子股在淡季中仍顯示出強勁的韌性，吸引了三大法人本周合計買超418億元。外資更在5月回補近1165億元，顯示市場對綠能、國防、生技、人工智慧及安控等概念股的樂觀情緒[3]。同時，面對新台幣的急升，華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 和微星 (2377-TW) 等品牌積極調整供應鏈策略，以減少匯率波動的影響，並強調非美市場的布局[4]。此外，儘管整體ETF市場因多重因素萎縮逾2700億元，但仍有27檔ETF逆勢成長，顯示投資者對非投資等級債ETF及歐股、日股的需求依然強勁，預期聯準會的降息可能進一步推動債券殖利率下滑，為市場帶來資本利得的機會[5]。綜合來看，台股在政策支持及市場需求的雙重驅動下，未來有望持續吸引資金流入，並在全球經濟復甦的背景下展現更強的成長潛力。

台股動態：兆利創營收新高，AI需求推動產業成長，市場聚焦美中貿易談判

兆利 (3548-TW) 在 4 月營收達 10.76 億元，年增 21.4%，創下歷史同期新高，顯示出其在中系客戶新型摺疊產品需求上獲得顯著成長，尤其在 3C產品及筆電、LCD顯示器的出貨表現超出預期，推動前四月累計營收年增 13.4%[6]。儘管第一季營收為 25.27 億元，年增 10.5%，但因一次性損失及銷售壓力，稅後純益僅5604萬元，顯示出獲利表現仍有待改善。兆利強調將密切關注新台幣兌美元匯率波動，以應對潛在的匯損壓力，並預期其獨家供應的高單價軸承產品將對未來營收持續貢獻，反映出公司在高端市場的競爭力及未來成長潛力。

隨著美國與英國達成貿易協議，市場焦點轉向美中關稅談判。法人分析指出，台股在5月的表現將面臨不確定性，但整體已反映出關稅風險，預期個股將優於大盤[7]。安聯投信強調，儘管半導體企業獲利下修，但仍具成長潛力，尤其在AI產能需求激增的背景下，第二季出貨預期將顯著改善，這將為相關產業帶來利好[7]。此外，COMPUTEX展覽的舉辦預計將吸引業界重磅人物，進一步提升市場情緒，投資者可關注美國製造、高殖利率及內需消費等主題，這些領域可能成為資金流入的重點[7]。

泰金–KY (6629-TW) 與成霖 (9934-TW) 雖未成功合資，但雙方的合作仍然穩固，成霖的水五金成品代工已占泰金–KY 營收的10%，顯示出其在市場中的重要性。泰金–KY 2024年稅後純益達4.17億元，營收年增36.84%，並計劃在2025年下半年擴增20-30%產能，顯示出其對未來成長的信心[8]。另一方面，光聖 (6442-TW) 在光通訊領域的表現同樣亮眼，第一季稅後純益達3.22億元，營收年增近1.7倍，受惠於穩定的美系數據中心需求及AI基建推動，毛利率提升近5成，顯示出其在供應鏈中的關鍵角色[9]。此外，必應創造 (6625-TW) 4月營收達3.04億元，年增93.7%，並積極與橘子集團合作培育泛娛樂產業人才，顯示出其對於市場需求的敏銳洞察及未來發展的前瞻性[10]。整體而言，這些公司在各自領域的穩健成長及創新合作，反映出台灣企業在全球市場中的競爭力及適應性，未來仍值得投資者持續關注。