半導體關稅將利空出盡？伺服器、矽光子、機器人

半導體關稅傳最快本週拍板、有沒有機會利空出盡？

今日台北股市的表現異常冷靜，終場加權指數小漲 23 點作收，惟成交量值持續萎縮至 2702 億元水準，主要原因有二：(1) 雖然本週三 Fed 決策會議將持續維持利率不變，但投資人更關注會後聯準會官員是否釋出任何有關 6 月可能降息的訊號；(2) 傳川普最快在本週宣布對進口晶片加徵「25％至 100％」不等的高額關稅；因此，在諸多利空之訊息面尚未底定之前，在在都使得市場買盤裹足不前的原因之一。

不過，對於短線的震盪，其實大家也無須過於緊張或擔心，除了台股本益比已降至約 15 倍、且融資大減肥、近期反彈不增反減、台股融資籌碼史上最乾淨外；再者，Fed 就算 5 月不降、6 月不降、7 月或 8 月遲早都要降，這是未來的趨勢；另外，隨著美台完成關稅首輪實體磋商，依目前進展來看，未來美國對台關稅只會往下降，Maybe10%、15%、或 20%，因此，在最恐慌的時間點已過去下，在在都有利於台股指數持續向上挺進。

再者，談到近期新台幣匯率狂升的問題，許多人都非常地擔心「匯率暴衝」對於上市櫃出口商及壽險業者恐將面臨毛利和獲利遭受到侵蝕的風險、以及會不會重蹈 1985 年日本「廣場協議」的覆轍？我個人認為〝並不會〞，因為時空背景條件已完全不同，況且，「匯率升值、台幣變強」，這是對台灣經濟表現的肯定，對外購買力的增加，反而能夠用更廉價的資金進行海外併購更先進的技術、購買所需相關設備、以及擴大海外生產基地，厚植更強大的根基，拉大與其它國家的差距；加上目前投資避險管道眾多，故實質對於上市櫃公司所產生的風險，各位大可放心！並不會如外界預期的來的那麼大。

並且大家不要忘記了，2019 年 8 月 6 日新台幣匯率從 31.74 元一路升值到 2021 年 6 月 1 日 27.502 元的過程中，反應至當時台股指數的表現，除了 2020 年 3 月 19 日因「新冠疫情」的衝擊，加權指數瞬間急殺至 8523 點外，不過，事後回過頭來看，指數則是從 8523 點一路驚驚漲至 18619 點，整整延續二年的大多頭行情；而現在呢？隨著新台幣匯率升值趨勢，一旦美國川普關稅威脅利空鈍化或消除，台股有沒有機會走出一波回升的大行情？各位可好好想一想，當大好機會來臨時，真的真的不要錯過喔！

產業出發成長畫夢

隨著新台幣匯率狂升，包括食品、航空、觀光旅遊及資產營建等升值受惠股，受惠短期資產評價提升，在資金瘋狂追逐下，雖然短線上可望有輪動飆漲的機會，但是，可以追嗎？基本上，這些並不是我們的「菜」，畢竟此類純因消息面題材激勵而快速拉動的股票，依過往經驗，往往「來的快，去的也快」，故在策略上仍不可掉以輕心！

今天我們要帶著家族成員來鎖定的是那些「長期具有爆發成長潛力的產業、以及具有未來成長性的公司」，從 (1) 亞馬遜、微軟、Google、Meta 等北美四大 CSP 業者同聲唱旺資料中心基礎建設，不畏關稅戰影響，資本支出不減反增；(2)特斯拉執行長馬斯克、輝達執行長黃仁勳、台積電總裁魏哲家、以及全球科技巨頭同聲看旺未來自駕車及人形機器人的發展潛力；(3)輝達將聯手台積電等企業，在美國打造 5000 億美元的 AI 基礎建設，屆時也將大量應用矽光子技術，為台廠帶來龐大商機；已經很明顯包括 AI 伺服器暨相關零組件、矽光子概念股、機器人暨自動化設備、以及 CoWos 先進封裝材料及設備等，在多方大趨勢主軸不變的前提下，這些才是我們的「菜」，今年你的人生財富想要再翻 1 倍、2 倍、甚至 3 倍以上，就是要懂得掌握對的產業及對的股票，你說是不是？

行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，如果你一直看過去已發生的事，會發現真的錯過好多飆股，4/8 資服股驊宏資、華經，4/9 安控股天鉞電、陞泰，4/9 老 AI 股鴻海、廣達及緯穎，4/11 矽光子華星光、聯鈞，4/22 機器人所羅門、大銀微，4/24 車電精確及 5/5 軍工寶一，重挫打到跌停真的是千載良機，隨便買都有至少 30%、甚至 50% 以上的利潤，從資服股→矽光子→機器人，再到車電、以及軍工概念股，許多錯殺飆股已悄悄起跑，先前不順利的不滿意的種種，趁這段時間你有機會補回來，而且機會很大一定不能錯過，成功的第一步來自於勇敢的起步，跟著對的人走才能扭轉頹勢，母親節「買一送三」活動起跑，歡迎預約登記專人專線通知進場，【先體驗、再起算】滿意再辦理

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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