《外資精點》瑞銀上調老鋪黃金目標價至900元,但維持中性評級

　　《經濟通通訊社3日專訊》老鋪黃金(06181-HK)公布2024年度業績後,獲瑞士銀行上調其2025-27年每股盈利預測58-66%,以反映業績理想及銷售強勁,但該行維持老鋪黃金「中性」評級,因相信市場已充分消化其銷售表現,目標價則由520港元調升至900元,基於2025-27年每股盈利複合年均長31%及分別41倍╱31倍2025╱26年市盈率。

　　瑞銀稱,根據該行與投資者對話,發現買方對老鋪黃金的獲利預期為40-60億元人民幣,即按年增長170-300%,似乎預期過高,而金價波動、各門市表現差異及毛利率可能按年下降恐令盈利面臨短期下行風險,另一個向下風險則是潛在的獲利回吐。

　　瑞銀認為老鋪黃金有長期上升潛力,惟短期存不確定因素,鑑於去年業績強勁,瑞銀已將該公司2025╱2026╱2027年攤薄後的每股盈利分別上調58%、63%及66%至21.77元、29.44元及37.63元。(cl)

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