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漢唐、怡利電、奇鋐，找題材、找飆股

楊惠宇分析師（摩爾投顧） 2025-03-05 14:28

cover image of news article — 漢唐、怡利電、奇鋐，找題材、找飆股。(圖:shutterstock)

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川普對關稅態度強硬下影響市場消費，TGT 及 BBY 等零售業財報，上季營收皆優於預期，但對本季財測則都偏向悲觀，主因是關稅帶來的殺傷力仍然令人畏懼，美股四大指數 3 月 4 號續跌 0.3%~1.5%。

近期態度過於強硬的川普，引來其它國家不滿，包括加拿大及墨西哥還有中國，都相繼推出對等關稅的策略，其實我早預測，這樣關稅戰亂打下去對美國也是兩敗俱傷的局面，互相課來課去狀況下，只會使物價越來越高，川普很可能只是威脅不會真的下那麼大重手，果然，川普臨時又髮夾彎，宣布” 可能” 與加拿大和墨西哥達成妥協，加上烏俄那邊澤倫斯基態度軟化，表示「願意跟隨川普簽署協議」，各項黑天鵝利空有出盡的氣息，接下來大盤應該會趨於穩定。

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漢唐 (2404-TW) 無塵室工程大哥，這次台積電未來要變成美積電的利空，反而給了這些廠務工程股題材，因為台積電將花千億美元在美國設廠，設廠勢必得需要有專業的統包工程，包括無塵室、系統整合等等，而就算不看這次的題材，漢唐在去年基本面也是很不錯的，第 3 季毛利率 25.4%，稅後純益 17 億元、每股 EPS 9.26 元，創歷史新高紀錄，同類型的廠務工程股如帆宣 (6196-TW)、洋基工程(6691-TW) 都是可以留意的個股。

奇鋐 (3017-TW) 則是散熱題材裡我認為很不錯的一支，從之前輝達 GB200 時就已經受惠，這次即將推出更新一代的 GB300，摩根士丹利報告說該系列可能會引入 GPU 插槽、增設冷板模組，並採用更高功率的電源模組，奇鋐與一些外國公司都是它們點名受惠的對象，而此言我認為不假，因為 GB200 時奇鋐就是主要供應商，沒理由在這裡他們不能分一杯羹，奇鋐 1 月營收 68 億元，月增 2.56%、年增 19.83%，基本面表現依然強勢。

怡利電 (2497-TW) 製作的產品，主要與車用影像相關（坐駕螢幕、導航顯示器、抬頭顯示器相關零件），而電動車普遍都有配置這樣較高級的影音系統，自然怡利電在車用產業鏈中具備長遠的需求性，而此次會把怡利電拿出來講，是因為大陸內需市場在近期轉為強勢，怡利電主要供貨國家就包括中國，2024 年怡利電全年營收 46.23 億元創新高，年增 22.76%，同樣是各方面都強勢的標的。