《外資精點》瑞銀上調中興通訊H股目標價約一成半,惟料收入受壓

　　《經濟通通訊社22日專訊》瑞銀上調中興通訊(00763-HK)H股目標價14.6%,由18.5元升至21.2元,評級維持「中性」。

　　該行發表研究報告指出,中興通訊第三季收入受壓,亦遜該行預期,由於內地電訊運營商資本開支較低,導致公司運營商業務收入較低。不過,毛利率及純利則勝預期,因成本控制較好。

　　不過,該行稱,中興通訊海外運營商收入亦部份抵銷內地方面收入損失,且相關業務毛利改善,惟該行仍下調公司2024至26年收入預測2%至7%;同期純利預測降1%至4%。

　　該行料,公司2025年毛利率回穩,由於去年同期內地運營商業務基數較低發其他業務持續增長。此外,該行亦下調公司長期資本支出預測6%至7%;將其估值模型向前置換3個月,因此上調公司目標價。(rh)

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