SEC委員施泰因擔心共同基金風險過大

新浪財經訊 北京時間6月16日晚間消息，美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，SEC)委員卡拉-施泰因(Kara Stein)周二表示，對共同基金的槓桿率和流動性感到擔憂。

施泰因表示，她擔心“非傳統型”共同基金將給投資者帶來風險，這些基金通常承諾更高的收益率與流動性。她表示，基金經理一直都在利用“更靈活、更放任的”披露環境牟利。

“維護投資者權益的基本原則已經變得模糊不清，”斯坦因表示。她具體指出，其中最明顯的是銀行貸款共同基金與ETF。據晨星公司提供的數據，自2009年以來，銀行貸款共同基金與ETF已經上漲了400%。

她表示，零售投資者認為能夠隨時要求撤出資金，但這些基金的貸款資交易需要一個月時間才能完成資金交割。施泰因問道：“在市場狀況緊張時，這些資金如何能遵守《投資公司法案》(Investment Company Act)規定的7日內贖回的規定？”

美國證交會的規定要求共同基金最多隻能將基金資的15%投資在流動性欠佳的證券商。然而，銀行貸款基金可能完全由流動性不佳的銀行貸款構成，這就可能超過了15%的上限規定。還有些基金，例如最近遭到美國證交會以披露欠佳為由起訴的Lynn Tilton基金，可能在抵押貸款債券(CLOs)方面進行了投資。(張俊)