理工大叔的財富密碼

撰文：李亞珊

Jet Lee
靠 3 類 ETF 獲年化報酬 10%

臉書粉專「Jet Lee 的投資隨筆」擁有 3.3 萬追蹤者，板主 Jet Lee 從小在母親的影響下，培養對投資的興趣，他在 20 歲開了第 1 個證券戶後，從此和投資結下不解之緣，曾經也當過韭菜的他，在領悟到人性的弱點後，轉以指數化投資為核心。

「早期環境是將買股票當作『炒股賺價差』，多數投資人幾乎都聽明牌跟著主力買賣，卻只能賺到買菜錢。」Jet Lee 回憶道。直到 2008 年金融海嘯發生後，他才意識到要為未來做足準備，並調整投資思維，「我認為只靠單一收入來維持家庭經濟是不夠的，但因孩子還小，較沒有心力兼職和創業，於是我想好好研究投資來獲得被動收入。」

Jet Lee 運用深厚的理工技能，來評估投資方式和策略是否有邏輯，並試算成功機率，不再像以前一樣道聽塗說，買進自己不了解的標的。「雖然我是理性的人，每天的工作也講求數據和邏輯，但投資時不免還是會受到人性影響，容易追高殺低。」

把投資當成經營事業
不再盲目賺快錢

還沒接觸到指數化投資的 Jet Lee，曾試過當沖、期貨、選擇權等交易，但獲利表現都不如預期，「持續閱讀財經書籍後，我才知道有錢人能致富，不是靠主動交易賺價差，而是經營事業，對一般人來說把投資當成經營長期事業，才有機會增加財富。」

Jet Lee 悟出這個投資觀念後，再從 2 個經驗了解自己適合指數化投資。他表示，自己曾投資共同基金，並在報酬率達 15% 時停利，「我後來發現基金績效落後基金基準指標（Benchmark）報酬率的 5%，讓我思考為何精挑細選的基金還是會輸給『指數』。」

Jet Lee 繼續說道，減少的 5% 等同於機會成本，也就是說，即使自己做了很多功課來買基金，但有些人只買追蹤市場指數的基金，就有機會獲得貼近大盤的績效，這個經驗讓他想學習如何進行指數投資。

另一個經驗是，Jet Lee 曾因工作上的業務往來，有機會在輝達（Nvidia）股價相對低點的時期買進。「當時輝達正值轉型期，有業內人士透露它是值得買進的好公司，但聽說公司資金周轉有困難，我也就沒有買進了。」Jet Lee 回顧道。

隨著 AI 熱潮湧入全球股市，帶動輝達股價持續飆漲、市值成長到 3 兆美元，對比輝達的今昔表現，Jet Lee 惋惜地說，「就算有內線消息，對我來說主動投資還是很不容易，當輝達股價開始向上時，一直空手的我不敢追高，財富自由也離我而去了。」

布局全球股債 ETF
分散風險、累積複利效果

因為想以照顧家庭和養育子女為重，在釐清自己的交易屬性後，Jet Lee 便選擇轉做指數化投資，「以投資邏輯來說，指數化投資能降低主動交易的盲點與投資的不確定性，只要長期且持續投資，就能穩健地累積資產，省時又省力。」

Jet Lee 目前的資產類別和比重分別是：美國股票 42%、非美股票 38%、投資級債券 14%、房地產信託 3%、加密貨幣 3%。其投資標的又可細分如下：

1. 股票型 ETF：先鋒全世界股票 ETF（VT）、先鋒整體股市 ETF（VTI）、先鋒總體國際股票 ETF（VXUS）、配息型先鋒富時全球股票 ETF（VWRD）、累積型先鋒富時全球股票 ETF（VWRA）。

2. 債券型 ETF：先鋒中期公債 ETF（VGIT）、先鋒全世界債券 ETF（BNDW）。

3. 房地產信託 ETF：先鋒房地產 ETF（VNQ）。

針對上述配置，Jet Lee 給出 3 個選擇的原因：⑴先鋒集團規模大，且 ETF 內扣費用較低，涵蓋的市場範圍也較完整；⑵選擇 VT、VWRD、VWRA 等 3 檔全球型股票 ETF，目的是為了分散風險，其中 VWRD、VWRA 屬於英股，可避免資金集中在美股；⑶挑選債券 ETF 及房地產信託 ETF，是為了減緩股市波動對投資組合造成的減損，並透過再平衡被動實現高賣低買的策略。

Jet Lee 繼續補充道，「股息再投入」和「資產再平衡」是指數化投資必做的功課，「個人投資組合應具備『耐震』效果，前者是持續累積資產的方法，後者可在市場震盪時，調整股債配置比重，避免因為恐慌而賣掉資產，拖慢累積財富的速度。」

至於台股，Jet Lee 原本定期定額投資元大台灣 50（0050），今年調整為富邦台 50（006208），原因是 006208 的費用較低，且流動性也變高了。

提高投組「耐震」效果
年化報酬率逾 10%

指數化投資雖較主動投資省時省力，但 Jet Lee 坦言，自己也曾被心魔困擾。「傳統教育要我們付出努力才能贏過他人，但投資並不是越努力就一定會賺錢，放棄『人定勝天』的念頭，才能在投資路上走得長久。」Jet Lee 說道。

自 2020 年陸續發生疫情、股債雙殺、AI 利多題材等事件，Jet Lee 試算個人的投資績效，年化報酬率約為 10.3%，他謙虛地說：「這不是特別亮眼的績效，但卻能讓我每天安穩過生活，不受市場震盪影響。」

最後 Jet Lee 也總結道，指數化投資的操作相對簡單，無須耗時研究和擇時進場，但這樣的策略卻讓他的資產持續穩定增長，「讓投資變無聊，才能有更多的時間陪伴家人、做自己熱愛的事，我認為這就是投資的意義。」

來源：《Money 錢》204 期
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