台幣大升：外資回補首選非台積電！ 機器人後，3大族群接棒上攻！

美國聯準會（Fed）主席鮑爾在本周傑克森霍爾央行年會演說將為 9 月利率政策定調。而台股在短線漲多、加上利率定調前，買盤縮手觀望下，開始出現震盪回檔非常正常且健康。我們研判，台股在第 2 小波回檔後，就會有第 3 波上漲，接下來任何的拉回，都可視為是洗盤 + 機會。因為台股接下來狹著基本面旺季、資金面降息、以及籌碼面優勢，都支持台股將會過前高 24416，挑戰轉折預告值 25571。

我們先針對央行年會三種情境來分析：

(一) 鮑爾暗示 9 月暫不降息：市場期望落空，股市將小跌回檔整理。

(二) 暗示降息 1 碼：符合市場預期，美元貶、台幣升，外資反手回補台股引動資金行情。

(三) 暗示一口氣降息 2 碼：美國經濟衰退疑慮加深，全球股市將再出現大跌劇烈震盪。

其實答案已經呼之欲出！因為就在鮑爾宣布前，CPI、PPI 數據都低於市場預期，目前已有三名 Fed 官員提前力挺 9 月降息立場下，9 月降息「幾乎已成定局」，接下來就是降 1 碼或 2 碼的問題。不過隨著近期發佈的經濟數據，加上美股出現 V 型反彈走勢可知，之前市場對衰退的擔憂不過是杞人憂天。江江研判，Fed 在 「9 月僅降息 1 碼」的機率幾乎已成定局。接下來台股將在美元貶、台幣升，外資反手回補下，引動資金行情。

看看台幣：從 8 月開始，台幣就在美國聯準會「鴿」聲嘹亮、降息有望下，一路挺升已叩關 31 字頭。再統計 8/9 以來，外資已反手買超台股超過千億元。配合這波台股指數漲 13.9%；融資僅增加 1.4%，散戶的籌碼如江江預告被大量轉移到大戶 (外資 + 主力) 及長線投資人的手中了。大家有空可以看看去年 11 月台幣狂升之後，台股的走勢(一路盤堅上攻、看回不回的噴出模式)，你將會跟江江一樣，支持台股會過前高 24416，挑戰轉折預告值 25571。未來融資要大增逼近或超過 3600 億，直到過 24416 + 大盤爆巨量 + 融資增幅超越指數漲幅，屆時台股才有危險。

至於選股：今天機器人展與自動化工業的 Intelligent Asia 2024 聯展正式登場，不過江江已事先提醒大家，近期與「機器人」相關的題材已在市場中提前發酵，若沒有買在起漲點，或是現在才想買進的投資人，務必要小心、別亂跟風追買，需警惕追高、甚至短線利多出盡回調風險。

接下來請大家要把目光轉到三大重頭戲：就是輝財報 (8/28)，以及蘋果新機發表會和 2024 國際半導體展 (9/4)。所以你接下來要關注的應該是這三大概念股。如光通訊的前鼎、華星光、上詮、聯光通、台通；先進製程的精材、友威科、旺矽、精測、志聖；最後是吃蘋果的瀚荃、新日興、晟銘電、大立光、玉晶光等後續也可留意。跟著江江趁題材還沒發酵擇優布局。若想跟上江江腳步，還不知道該如何操作？那建議你要鎖定江江在 Line @。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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