對標Pump.fun?Solend更名後新品Meme幣做空平台dumpy.fun怎麼玩
BlockBeats 律動財經 2024-07-25 19:30
項目更名是幣圈常見現象,不過一般是品牌和傳播上的調整。
但更名並做了個新產品,這種事並不常見。
昨天,Solana 上知名借貸協議 Solend 更名為 Save,字面上即更加安全的意思。但其帶來的新產品,卻讓人嗅到了一絲危險又興奮的氣息。
除了新帶來的 SUSD 和 SaveSOL 等資產外,Solend 還做了個允許做空 Meme 幣的平台 --- dumpy.fun(X:@dumpydotfun)。
這個名字的意思不言而喻。前有 Pump.fun,開啟一場隨意發 Meme 的多頭狂歡;而這個 dumpy.fun,顯然是要形成對比,針對 Meme 幣進行做空來開啟空投狂歡。
Solend(現 Save)在關於 dumpy.fun 的部落格介紹中寫道:
「Memecoin 已經達到狂熱的程度,但搶錢和套利行為正在傷害社區。dumpy.fun 是一個做空 memecoin 的平台,用戶可以使用它從修正中獲利。它利用最深的鏈上流動性,是永續合約的更好替代品。dumpy.fun 由 Save 提供支持」。
鑒於該產品目前還未正式上線,我們也翻了翻產品設計白皮書,提前看看做空 Meme 幣到底是怎麼個事。
用鏈上合約 DEX 的模式設計做空
「上升的東西,必然會下降」 --- 牛頓。
Dumpy.fun 的白皮書開頭,用了這一經典的重力理論來諷刺 Meme 幣最終會歸零,於是順勢而為搞了個可以做空 Meme 幣的平台 dumpy.fun。
平台性質:不是一個傳統意義上的 DEX(去中心化交易所)。它更像是一個專門用於做空操作的金融工具平台,結合了借貸和交易功能。
運行原理:
dumpy.fun 利用其他平台(如 Solend,下稱 Save)進行借貸操作。借貸業務本身也是 Save 的老本行。
然後通過 Jupiter 進行代幣 swap。
這種組合設計,允許用戶在不直接持有資產的情況下進行做空操作。
不過,既然是全鏈上的行為,那麼支持做空的資金從哪裡來?
dumpy.fun 給出的答案是,利用 Save 上存款人的資金,以及在自己新平台上提高存款利率,吸引用戶來存款。
而說服他們進行存款的利率收益來自:
· 借款人支付的利息:做空者需要支付利息來借入資產。
· 交易費用:平台可能會從交易中抽取一定比例的費用。
· 清算費用:當做空者被清算時,部分清算費用可能會分配給存款人。
· 或許下面這個例子可以幫你更快地理解 dumpy.fun 的設計:
假設我們要做空 WIF。
步驟 1:存入抵押品
你存入 100 USDC 作為抵押品。
步驟 2:借入 WIF
平台幫你借入價值 100 USDC 的 WIF 代幣(從 Save 上來,或者從 dumpy.fun 自己的資金池裡來)。假設當前 WIF 價格是 1 USDC,那麼你借到了 100 個 WIF。
步驟 3:賣出借來的 WIF
平台立即將這 100 個 WIF 在市場上賣出,得到 100 USDC。
現在的情況是:
你欠平台 100 個 WIF;
平台手裡有你的 100 USDC 抵押品,以及賣出 WIF 得到的 100 USDC。
步驟 4:等待價格變化
假設 WIF 的價格下跌了 50%,現在 1 個 WIF 只值 0.5 USDC 了。
步驟 5:平倉(關閉部位)
你決定平倉。平台用手裡的 100 USDC 中的 50 USDC 去市場上購買 100 個 WIF(因為現在 1 個 WIF 只值 0.5 USDC)。
步驟 6:還款和結算
平台用買到的 100 個 WIF 償還你之前借的 100 個 WIF;
剩下 50 USDC 是你的利潤;
平台返還你最初存入的 100 USDC 抵押品。
最終結果:
你賺到了 50 USDC 的利潤;
你的原始 100 USDC 抵押品安全返還;
dumpy.fun 的好處在於,它自動化了這個過程,你不需要手動執行每一步;並結合了多個平台(如 Save 借貸和 Jupiter 交易)來實現這個功能。。
PVP 白熱化,開單一笑生死難料
如果多數土狗註定歸零,那你一直做空不是血賺?
dumpy.fun 顯然不支持這種想法,它想要的或許是更加激烈的 PVP 博弈。
與此相對,平台還提供了一個"扎空瀏覽器"(Squeeze Explorer)的界面,能夠顯示做空部位的清算閾值。
考慮到不熟悉合約的朋友,扎空是指當一個被大量做空的資產價格突然上漲,導致做空者不得不快速買入資產以平倉,從而進一步推高價格的現象。
這個設計等於把當前空頭的持倉情況和打爆空頭需要的資金,明牌給了所有人看。
那麼如果你是一個多頭或強莊,看好某個 Meme 幣,但發現市場上有一定數量的資金在做空。你顯然可以計算一下,反其道而行之進行買入,將 Meme 的價格拉升以打爆空頭。
在 dumpy.fun 的情境中:
· 如果大量用戶做空了某個 Meme 幣(如 WIF)。
· 而其他用戶(可能是通過查看"軋空瀏覽器")決定集體買入這個幣。
· 可能會導致類似的空頭擠壓情況,使得代幣價格快速上漲。
· 做空者可能面臨巨大損失,而推動擠壓的買家可能獲得可觀收益。
顯然你無腦開空是行不通的,dumpy 的這個瀏覽器就是希望多空雙方進行更加激烈的博弈。
開單一笑,生死難料。
有了做空機制加持,Meme 幣的 PVP 將會更加激烈甚至是殘酷。
Dumpy 自己的推文也印證了這一點:
"下次有人說你的幣不好,告訴他們用錢投票"。
這顯然有點拱火大師意味--- 如果你不看好 meme,別打嘴炮,來開個空單。潛台詞就是我來做個局,看看是你們空頭厲害,還是多頭厲害。
但有一點你我都知道:
台上劃拳的輸贏難猜,搭台收台子費的穩賺不賠。
DUMP,平台幣
隨著平台的推出,它也會有自己的代幣 DUMP。
主要功能:
a) 治理權:持有者可以參與平台的決策過程。
b) 費用分享:平台產生的交易費用和清算費用的一部分會分配給 DUMP 持有者。這創造了一個被動收入流,激勵長期持有。
c) 抵押品:DUMP 可以作為在平台上進行交易或借貸的抵押品。這增加了代幣的實用性和需求。
d) 流動性挖礦:可以通過提供流動性來賺取額外的 DUMP 代幣。這有助於增加平台的流動性和穩定性。
平台可能實施代幣庫藏股和銷毀機制。一部分交易費用可能用於庫藏股和銷毀 DUMP,創造通縮壓力。
不過目前產品仍未上線,DUMP 也尚未 TGE。
dumpy 的官網上目前也僅有填信箱加入等待隊列的功能,同時感興趣的玩家可以訪問該項目的 tg 獲得更多資訊。
目前在官方電報社區里,平台已經發起了 meme 幣投票,以讓大家決定哪些幣會上線並允許被做空。
再次提醒,買 Meme 很快樂,做空 Meme 同樣也可以很快樂。
希望你不是別人快樂的來源。
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