CRE問題尾大不掉 美國地區銀行自行打造強勁的安全網

各家地區銀行第 2 季業績顯示，由於商業房地產貸款 (CRE) 惡化和高利率加劇了人們對違約的擔憂，美國銀行業者提高了信貸損失撥備。

M&T 銀行 (MTB-US) 等一些銀行也在逐步減少對陷入困境的 CRE 部位，並重新調整資產負債表，將重點放在商業和工業貸款以及資本累積上。

過去 12 個月辦公室貸款受到的打擊最為嚴重，因為疫情後採用遠距工作模式，導致多數建築物仍空置。

這種 轉變損害了無法償還貸款房東的利益，而對房產進行再融資的選擇也受到了利率上升的限制。

根據標普市場情報的數據，BankUnited (BKU-US) 是擁有最大 CRE 貸款量的銀行之一，該公司透露，辦公大樓貸款占其 CRE 貸款總額的 30%。

截至 6 月 30 日，該銀行的辦公室投資組合信貸損失準備金攀升至 2.47%，而第 1 季末為 2.26%，2023 年末僅有 1.18%。

同時，由於租金管制法規，紐約和佛州等主要市場的多戶商業貸款組合也顯示出緊張跡象。這些商業貸款組合大多由小型銀行持有。

管理超過 50 億美元資產的房地產投資公司 RREAF Holdings 營運長霍爾茲曼 (Jeff Holzmann) 表示：「按照產業慣例，在利率長期處於高點之後，一些問題開始顯現。 」

他說，「反應落後的原因是貸款人要求的利息準備在一段時間後可能會用完。但隨著時間過去，準備金耗盡，選擇權耗盡，導致貸款人不得不減記或註銷一些貸款或職位。」

KeyCorp (KEY-US) 第 2 季商業房地產平均貸款淨沖銷從上季的 0.14% 上升至 0.21%。同期銀行不良辦公貸款從 5.2% 上升至 5.5%。

OZK 銀行 (OZK-US) 將第 2 季信貸損失準備金總額提高至 5.741 億美元，而去年同期為 4.268 億美元。同期淨沖銷或不太可能收回的債務從 870 萬美元增至 1180 萬美元。

穆迪 CRE 產業主管庫爾斯 (Blake Coules) 表示：「銀行必須嚴格審查其 CRE 投資組合，明確傳達特定的風險以及緩解這些風險的多種假設策略。」「詳細的分析不應局限於廣泛的資產類別或地理位置；過於籠統可能代表銀行尚未完全應對挑戰。」

本周的財報顯示，貸方並沒有積極出售 CRE，而是允許它們自然地從資產負債表上消失。

有些人原本預計，由於今年稍早紐約社區銀行 (NYCB-US) 的麻煩引發恐慌，地區銀行將透過廉價出售的方式拋售有毒資產。

KBW 分析師麥克格拉堤 (Chris McGratty) 表示：「出售貸款是可能的。但市場上的大量供應不一定會發生。」

銀行也可能會等待聯準會今年稍後降息，然後再出售貸款。降價可能有助於為這些資產爭取更高的價格。

聯準會主席鮑爾本月稍早表示，商業房地產風險將在未來幾年內一直困擾銀行，監管機構正在與小型銀行保持聯繫，以確保它們能夠管理這些風險。

華盛頓聯邦銀行執行長比德爾 (Brent Beardall) 上月在一份聲明中表示，「就商業房地產貸款而言，天不會塌下來。」當時該銀行出售了 28 億美元的多戶家庭貸款，沒有造成任何損失。

Regions Financial 也表示，預計多戶投資組合面臨的壓力只是暫時的。 Fifth Third 表示，它不會尋求提供全新的辦公室 CRE 源。

同時，在今年與商業房地產風險部位相關的動盪之後，紐約商業銀行和規模較小的競爭對手 First Foundation (FFWM-US) 下周公布第 2 季業績時，投資人將對其貸款帳目進行更嚴格的審查。

數據提供者 Trepp 研究總監布許博姆 (Stephen Buschbom) 表示：「我認為這將非常有說服力，特別是對於一些接觸租金穩定多戶住宅以及我們在那裡看到的績效問題的銀行。」