《外資精點》富瑞下調恒安國際目標價至26元,維持持有評級

　　《經濟通通訊社11日專訊》富瑞發表研報指,今年以來紙巾和衛生巾的市場競爭仍然激烈。該行將恒安國際(01044-HK)2024年、2025及2026年度淨利潤預測分別下調10%、12%及11%,並將其目標價由28.56元下調至26元,維持「持有」評級。

　　報告指,根據該行渠道調查,由於今年上半年紙漿價格較低,本地廠商仍保持促銷。國內紙巾企業中順潔柔(002511-CN)2024年第一季業績顯示,銷售額下降10%,顯示市場競爭加劇導致業績不佳。近期,紙漿價格上漲,業內人士預期今年下半年促銷力道將會減弱。

　　報告指,該行下調恒安國際2024年、2025及2026年淨利潤預測,主要是由於銷售下調,以及假設毛利率會較低。對於2024年上半年,該行預計集團在銷售增長持平的情況下,淨利潤將增長12%。該行估計2024年集團淨利潤增長2%,銷售額增長1%。

(kk)

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