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資金卡位長天期美債ETF迎長多 新兵00942B日均量衝上前五大

鉅亨網記者陳于晴 台北 2024-05-13 10:49

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資金卡位長天期美債ETF迎長多 新兵00942B日均量衝上前五大。(圖:Shutterstock)

市場仍預期美國最快下半年進行降息,根據歷史經驗,在 2019/1/1~2019/10/31 聯準會暫停升息至最後一次降息期間,美國 20 年期以上 A 級公司債券報酬率逾 25%,高居各天期 A 級公司債券之冠,投資人看好長天期美債 ETF 將迎來 Fed 降息後的長多行情,紛紛進行卡位。

債券型 ETF 受益人數逐月創新高,已來到 158 萬人以上,其中,今年 4 月才成立的台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金 (00942B-TW) 日成交股數高達千萬股以上水準,已高居前五大,後來居上。

前四名熱門的長天期債券 ETF 分別為元大美債 20 年 (00679B-TW)、國泰 20 年美債 (00687B-TW)、元大投資級公司債 (00720B-TW)、中信美國公債 20 年 (00795B-TW)。

台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金經理人黃鈺民表示,自 Fed 去年 11 月宣布暫停升息後,美國 10 年期公債殖利率已從近 5% 的高點回落至 4.4% 以下,殖利率下跌表示債券價格上漲,也反映出投資人對利率政策即將鬆綁的預期。

美國從 2022 年啟動升息循環,目前利率維持在相對高點,長天期債券的「存續期間」較長,利率敏感度較高,如果 Fed 開啟降息循環,市場利率將有機會下降,長天期債券價格將有機會上漲,進一步獲取資本利得,因此,現階段投資長天期債券可兼顧資本利得及較佳息收雙優勢,獲得亮眼報酬。

黃鈺民表示,對債券投資人來說,最常用來參考的指標就是債券信用評等,債券評等可以用來評估債券是否有違約風險,違約風險就是拿不到當初約定的本金或利息,通常評等越高的債券違約風險越低。依據三大信評公司 (S&P 標準普爾、Moody’s 穆迪、Fitch 惠譽) 的分類標準,若是評級在 BBB(含) 以上為投資等級,違約風險相對較低,A 投資級的信評又優於 BBB 級,A 級公司債因財務體質較為健全,違約機率小,能創造較佳報酬表現。

成交股數前十大之長天期債券 ETF

代號

名稱

成交股數 

本月受益人數

受益人月增率

成立日

00679B

元大美債 20 年

45,839,000

319,237

0.50%

2017/1/11

00687B

國泰 20 年美債

32,596,000

213,853  

0.21%

2017/4/6

00720B

元大投資級公司債

11,507,000

127,858

0.07%

2018/01/19

00795B

中信美國公債 20 年

11,462,000

52465

0.07%

2019/1/15

00942B

台新美 A 公司債 20+

10,722,000

15,543

0.94%

2024/4/10

00751B

元大 AAA 至 A 公司債

9,568,000

97,816

0.17%

2018/09/20

00857B

永豐 20 年美公債

6,774,000

31,777

1.21%

2023/7/27

00931B

統一美債 20 年

6,759,000

75,435

-0.17%

2023/7/27

00740B

富邦全球投等債

6,372,000

5,631

-0.12%

2018/05/30

00696B

富邦美債 20 年

5,348,000

18,744

-0.20%   

2017/05/31

資料來源:櫃買中心、集保結算所、投信官網。資料日期:交易股數截自 2024/5/9。收益人數截自 5/3。註:月增率係指 4/26 受益人數與 5/3 受益人數變動率。篩選 20 年期且非 ESG 主題原型 ETF。

 





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