《外資精點》美銀料恒生今年總回報達8至9厘,上調評級至買入

　　《經濟通通訊社11日專訊》恒生銀行(00011-HK)日前宣布計劃回購不多於30億元股份。美銀發表研報指,這是恒生數十年來的首次回購股份,回購行為通常被視為正面催化劑,因能增加股東回報,也表明銀行資本實力雄厚。報告維持恒生盈利預測不變,但上調其目標價3.5%至103.5元,以反映回購後股本回報率(ROE)或會提高,並將評級從「中性」提升至「買入」。

　　報告指,回購將使恒生的股份數量減少1%至2%,2024年的核心一級資本比率(CET1　ratio)將下降40-50個基點,但CET1比率預計仍將保持在近18%的高位,其資產╱權益槓桿比將保持在約11倍左右。其ROE預計將增加約20個基點至約11%,這足以支持未來幾年的貸款增長。

　　報告指,恒生2023年每股派息按年增加59%,預計2024年的股息收益率為約6.9%,包括回購在內的總回報可達8%至9%,非常具吸引力。繼滙豐控股(00005-HK)宣布回購後,相信渣打(02888-HK)、東亞銀行(00023-HK)、恒生銀行以及其他香港本地銀行可能面臨需增加股東回報的壓力。(ac)

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