科技×人才 雙軸驅動   助高端、小資財管客戶 建構投資者韌性

整理、撰文：蘇偉華

投資人韌性是指投資人對變化的經濟和金融環境能做出明智反應，並保持冷靜，遵循長期投資策略，而非受短期波動影響。不僅高端客戶需要銀行的專業財管建議，小資客戶也需要專業團隊代操，協助其調整投資組合部位。

協助財富管理客戶建立投資者韌性，需要客製化的策略和教育，投資者韌性是指客戶在面對市場的波動和不確定性時，能夠保持冷靜、靈活且具彈性的能力，以確保投資者能夠在金融市場的變化和挑戰面前保持冷靜和自信。這有助於實現長期的財務目標，並建立穩健的投資組合。因此，台灣金融研訓院院長黃崇哲進一步清楚定義，投資者韌性可分為投資者保護及投資者教育，投資者保護指在市場快速變動下，投資者更有能力看到其中獲利的可能性；投資者教育則涵蓋防詐意識、了解金融商品與服務。

IOSCO 積極提倡增強投資者韌性

近年各國在疫情、升息及難民等嚴峻考驗下，開始轉而探討投資者韌性的重要性，從機器人理財、地緣政治、氣候變遷等等，都是投資人須面對的挑戰。因此，國際證券管理機構組織（IOSCO）積極提倡增強投資者韌性，提升投資者應變能力、金融數位化能力及永續創新能力，擴展大眾對投資理財的正確認知。

黃崇哲指出，台灣享有儲蓄王國美名，是全球資本市場中極為重要的力量，如何讓投資者享有資金報酬，又能兼顧風險控管，關鍵在於金融產業運用 AI 科技及完善人才培育，以提升台灣投資者韌性，持續與國際接軌，實現亞洲財富管理中心的目標。

據新加坡研究機構 Wealth-X 報告，至 2030 年，全球超級富豪家族準備移轉給下一代的資產規模，預估達 15.4 兆美元（約 468 兆新台幣），其中 12%、約 1.9 兆美元（約 59 兆新台幣）將由下一代亞洲富豪所繼承。其中，新加坡以政治穩定和高等教育勞動力為傲，加上低所得稅率、資本利得以及零遺產稅，更鼓勵跨國公司設立亞洲總部等特色，目前在國際財富管理中心列居全球競爭力排名第二，顯見星國積極打造亞洲財富管理中心的企圖心。

關注高端理財人口需求

新加坡淡馬錫集團財富管理學院（WMI）執行董事 Quek Mu Lim 表示，星國近年吸引許多超高淨值人士（超過 3,000 萬美元資產）在該國成立單一家族辦公室，2021 年約有 700 家，全球家族辦公室在新加坡大幅增長，自 2020 至 2022 年成長逾 3 倍，目前已超過千家。「新加坡需要大量財管專業人才，才可以與其他國家競爭。」Quek Mu Lim 指出，WMI 成立於 2003 年，矢志成為亞洲卓越的財富和資產管理教育與研究中心，專注於私人銀行、財富管理、資產管理、家族辦公室、信託服務等領域的人才培訓。

據美國諮詢顧問公司貝恩（Bain & Company）估計，全球財管資產總額從 2000 年 160 兆美元，成長 3 倍至 2020 年達 510 兆美元，流動資產總額預計從今年 130 兆美元，成長至 2030 年 230 兆美元，財管收入預估從今年 2,550 億美元倍增至 2030 年達 5,100 億美元。在看好全球財管規模持續成長的前景下，各家銀行業者摩拳擦掌，積極發展財管業務。

台灣金融研訓院金融訓練發展中心所長黃琬馨表示，國外金融機構的財富管理業務，主要聚焦於財富範圍介於 10 萬美元至 100 萬美元，以及逾 100 萬美元以上的高端理財人口，約 6.4 億成年人，占全球總財富約 85％。

小額理財人數眾多 AI 提供高效且低成本的銀行服務

另有 46 億成年人的財富少於 10 萬美元，亦有理財需求，卻長期遭到忽略。近年受惠於金融科技發展，以及科技在理財上的應用，此現象開始轉變。黃琬馨觀察發現，有越來越多金融機構注意到不同客層的理財需求，可透過 AI 提供金融服務。高端理財的人數雖少，但金額龐大，商機無窮，金融業者可投入更多資源，透過團隊提供理財服務；小額理財的人數眾多，投資金額不如高端客戶，這時候 AI 就可以提供有效率、低成本的金融服務。

觀察我國人存款總額 2023 年約新台幣 47 兆元，預估 2025 年逾 50 兆元，黃琬馨認為這極具潛在財管商機。各家銀行每年財管手續費收入約新台幣 80 至 120 億元，顯示財管業務收入占整體營收比重高。黃琬馨分析，以往銀行聚焦於資產約新台幣 300 萬元（白金理財）、3,000 萬元（私人銀行）兩大客群，由理財顧問提供財管服務。近年開始朝向兩端財管客群開拓市場，即資產逾 1 億元新台幣的高資產客戶及資產約 150 萬元的小資族。此外，服務模式也出現明顯變化，過去是商品銷售，現在轉以客戶長期資產配置角度提供理財服務。

國內高資產客戶以中小企業主為最大宗，其他為繼承者、企業高級主管。高資產客戶結合中小企業主的雙重身分，客戶理財需求應從資產面與負債面共同規劃，由高資產客戶關係經理、資深理財顧問等組成專家團隊，提供資產負債面全方位理財及傳承規劃等高度客製化服務，滿足全方位的高資產理財需求。

至於小額投資及喜愛自主投資的客戶，可透過行動銀行及智能理財平台，提供即時資訊或服務。由於可降低管理財富的成本，金融機構更願意投入開發可自動化建議的財富管理平台，以滿足有小額理財需求的客戶。

黃琬馨表示，運用 AI 技術，可提供更有效率且低成本的財管服務，為財管業務帶來便利與商機。AI 技術可創建 3 種類型的工具，第一是助理，分析研究報告或資產配置建議等資料，提供給理財顧問作為客戶決策的參考。第二是秘書，分析客戶資訊或客戶與顧問間的對話等訊息，自動提醒顧問與客戶間的聯繫或待處理事項。第三是自動執行，理財顧問將所需執行的工作需求提出後，由 AI 自動來處理需求，提升顧問工作效率。

目前，銀行業者陸續運用 AI 技術在智能客服、智能理財。隨著 AI 技術越趨成熟，已有業者推出虛擬理專。但 AI 技術可用於處理簡易或制式金融需求，尚無法完全取代理專的功能。因此，業者採取作法為虛擬理專針對客戶問答結果產出理財報告書，提供客戶投資策略參考，真人理專則為輔助角色從旁協助客戶。

科技＋機制 提升投資人韌性

台北富邦銀行數位金融業務處資深協理傅奕樵認為，投資人韌性，是指投資人對不斷變化的經濟和金融環境能做出明智的反應，並保持冷靜，遵循長期投資策略，而非受短期波動影響。對投資人韌性的三大威脅，包括市場風險、投資決策、人性貪婪與恐懼。不過，透過科技與機制可提升投資人韌性。

傅奕樵以英國最大智能理財公司 Nutmeg 為例，其特色在於提供金融教育與知識、協助客戶建構多元投資組合、由專業團隊協助客戶代操與決定投資組合，以及投資門檻低，第一次投資的門檻僅需 500 英鎊，之後每月投資 100 英鎊。Nutmeg 運用「切小股」（Fractional Shares）的分割交易技術，將每檔標的股數細切到萬分之一股，不僅大幅降低投資門檻，還能發揮分散風險的效果，讓投資組合更穩健。

即使是小客戶，也需要專業團隊代操，協助客戶調整投資組合的部位。傅奕樵指出，Nutmeg 的團隊有 4 位基金經理人，透過自動再平衡（Auto Rebalance）的機制，執行數十萬筆客戶帳戶比對運算，在 2 小時內可同步完成數萬投資組合調整。Nutmeg 解決了一般投資人不懂投資且無法支付高額理財顧問費用的困境，並提供投資人低成本、低門檻、自行投資的便利性與透明度，以及便捷管理個人資產的途徑。

完善不同領域人才培育成當務之急

除了運用數位科技增加投資者韌性外，台灣金融研訓院副院長林仲威表示，「所有金融機構最重要的資產就是人才，完善人才培育與發展，亦可強化投資者韌性。」現今金融產業所需的人才面向迥異於以往，例如數位金融部門亟需具跨領域技能的人才。

黃琬馨說，不同財管客群所需的財管人才大不同。以小資族為例，小額投資是為各人生階段生活儲蓄，銀行透過智能理財顧問即可滿足其投資需求。擁有資產但未達到高資產標準的中產階級需要境內資產、資產配置及退休規劃，由理財顧問協助提供符合境內法規及環境的理財規劃服務，並運用各種理財工具，幫助客戶了解總體經濟與市場動向、金融商品與資產配置。

高資產客戶通常擁有境內外資產，需要高度的稅務規劃且有財富傳承需求，由高資產個人與法人客戶專屬關係經理、資深理財顧問等組成團隊，協助給予客製化的理財規劃與諮詢服務。

此外，台灣金融研訓院盤點國內高階資產管理業務架構後，發現當前最關鍵的人才缺口在於中檯的商品設計、法令遵循、數據分析與風險管理等相關業務。其中，商品設計包含設計標準化、可組合性的金融商品，以及客製化商品開發等。黃琬馨建議，財管人才從初階的理財專員到進階的理財顧問，再往上發展為高資產財富管理經理，應透過不同定位的課程及證照，強化自身專業能力，才能依客戶需求提供專業且全面的服務。

來源：《台灣銀行家》167 期

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