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美股

標普500指數徘徊在修正邊緣 長期拋售關鍵水準浮現

鉅亨網編譯段智恆 2023-10-27 03:03

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標普500指數徘徊在修正邊緣 長期拋售關鍵水準浮現(圖:REUTERS/TPG)

美股的暴跌讓標普 500 指數抵達一個關鍵的轉捩點。自 5 月以來首次突破 4,200 點後,該指數正徘徊在修正附近,這是一個可能暗示長期拋售的關鍵技術水準,該指數在今年 3 月低點 3,900 點左右之前幾乎沒有支撐位。

根據技術分析師的說法,如果拋售繼續下去,美股的基準指數保持在這一心理門檻以下,就沒有什麼水準能吸引逢低進場的買家了。技術分析師會觀察日均線和其他指標,以確定大盤走勢。

標普 500 指數周四 (26 日) 盤中一度跌破 4,130 點,之後反彈至上方。該指數需要收在這一水準以下,才意味著一年多來首次正式修正。

技術面之所以重要,是因為儘管投資人對科技公司估值、地緣政治動盪和利率飆升感到絕望,但在某些時候,技術面和倉位會主導近期股市走勢。對於圖表觀察人士來說,現在正是這樣的時刻之一,儘管財報季表現相對強勁,但標普 500 指數在過去 8 個交易日中有 7 個交易日下跌。

一個值得留意的關鍵水準是標普 500 指數 200 日移動均線接近 4,240 點。自 3 月份以來,該指數一直保持在該水準上方,這是自 2020 年 6 月疫情後飆升以來持續時間最長的一次,但上周跌破該水準。如果標普 500 指數未能很快重拾這一水準,觀察人士將其視為下行趨勢展開的訊號,未來幾周大盤將迎來另一輪陣痛。

Freedom Capital Markets 首席全球策略師 Jay Woods 表示,在 200 日移動均線以下會發生壞事,因為這意味著股市的趨勢已經改變。這是市場健康狀況的風向標。

交易員會以 200 日移動均線來評估長期趨勢是上升還是下降,未能保持在閾值以上的反彈通常會失去動力。芝加哥選擇權交易所 (CBOE) 波動率指數 (VIX) 自 3 月銀行業危機以來一直處於低位,目前已回升至關鍵的 20 上方。

不用擔心!標普 500 指數僅兩個交易日跌破 200 日移動均線

Financial Enhancement Group 的技術分析師兼投組經理 Andrew Thrasher 表示,對股市交易員而言,問題是在 3 月觸及 3,900 點左右的低點之前,幾乎沒有低於 4,200 點的技術支撐位。這意味著該指數將較目前水準下跌近 6%。

為確定空頭是否牢牢控制住了市場,Thrasher 正在觀察標普 500 指數是否至少連續 3 到 5 個交易日收於 200 日移動均線或 4,200 點下方。到目前為止,該指數僅上周五和本周一連續兩個交易日跌破 200 日移動均線。

Thrasher 表示仍未看到太多擔憂。他正在觀察準普 500 指數是否會收於 4,170 點下方,這是該指數過去一年的平均收盤價。他說:「波動性低表明,並非所有人都在拋售會顯示出投降性拋售的股票。這種拋售主要是由『美股七雄』股票推動,其占據市場的龐大的比例,若沒有它們股市就無法反彈。」

Strategas Securities LLC ETF 和技術策略部門董事總經理 Todd Sohn 正在密切留意標普 500 指數周四跌破的 4,180 點。對於遵循斐波那契回調線 (Fibonacci retracement) 分析的交易員來說,該水準代表 38.2% 的回撤。此後,標普 500 指數將需要跌至 4,050 點左右,這是從 10 月盤中低點至 7 月高點從高峰到谷底跌勢的中點。

對於持續反彈的跡象,技術面分析師希望看到市場廣度繼續擴大。Piper Sandler 的 Craig Johnson 表示,在市值超過 2,500 萬美元、股價高於每股 2 美元的美國上市股票中,約有 14% 仍高於 40 周移動平均線。從歷史上看,這種極端超賣狀態往往與市場低點同時出現。

Johnson 表示跌破 4,200 點並不是標準普爾 500 指數的世界末日,他押注標普 500 指數將在年底前升至 4,825 點,因買入訊號浮現且投資者變得過於悲觀。

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