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大選行情啟動 AI主攻 生技、軍工輪漲

理財周刊 2023-09-22 08:38

文 ‧ 陳春霖

9 月 12 日中選會正式發布第 16 任總統、副總統選舉公告,大選開鑼,股市大選行情也正式揭開序幕,觀察歷屆大選行情,從 2007 年馬英九兩屆再至蔡英文兩任,選前開跑大盤指數的短、中線漲率高達百分百約 7% 至 10%,理周投研部表示,此次是執政黨交替關鍵,大選行情絕對值得期待,預期由 AI 權值股主攻、生技股與軍功股輪漲為主要走勢格局。

過去四屆總統大選前  9 至 11 月都有「漲」聲鼓勵

理周投研部表示,從歷屆總統大選台股指數的漲跌變化來看,2008 至 2012 年國民黨馬英九當選第 12、13 兩任總統,2007 至 2008 年以及 2011 至 2012 年大選行情,2007 年以九月中旬公告後的大盤指數短線從 8938 點,漲至 10 月 30 日 9859 點,漲幅約 10.31%;2011 年期間雖有金融風暴,但指數仍從九月底的 6877 點漲至 10 月 28 日 7743 點,隔年三月更攻高至 8170 點,漲幅 12.58% 至 18.79%。

另外,蔡英文第 14、15 兩任 2016 至 2024 年,2015 與 2019 年大選行情,同樣以 2015 年 9 月中旬大盤指數從 8259 點,短線漲至 11 月 5 日高點 8871 點,漲幅 7.4%;2019 年從 10898 點短線漲至 11 月 6 日 11653 點,隔年一月則攻漲至 12197 點,漲幅約 6.93% 至 11.92%。

理周投研部指出,大盤指數變化如前述,但欲穩定或拉抬指數非權值股無以奏效,以台積電 (2330) 為例,在蔡英文兩任選前都有 26% 至 44% 的漲幅,而類股輪動則因執政者政策與產業前景不同而有變化,以現任總統蔡英文偏好的生技股為例,兩任大選行情皆表現不俗,期間最高漲率達 46%。儘管此次有多組候選人,執政黨目前民調仍領先,但卻是執政交替關鍵,投資人應可高度期待大選行情進而布局。

事實上,今年受到之前疫情影響,各國紛進行量化寬鬆刺激經濟,造成通膨率高漲而被迫採升息壓抑,整體消費力因而大減,台灣以出口導向為主,也飽受此波通膨消費緊縮之苦,出口年增率已連續八個月收黑,雖幅度逐步縮小,但仍未見曙光,尤以科技業仍在調整庫存因應。

鑑於上述情況政策操盤手也順勢而為,原本預計九月前大盤指數摜壓至底部低點,待九月中旬後隨著大選開跑以及產業谷底回升之際,再逐步拉抬指數攻漲,外資也是如此盤算,沒想到六月輝達 (NVIDIA)AI 狂潮題材率先發動攻漲,打亂操盤者一池春水,外資率先忍不住承認錯誤而大舉進場,政策操盤者因較無短線績效壓力而大舉倒貨,激勵上半年獲利高達 3000 餘億元,也讓下半年選舉行情政策操盤者手中滿是銀彈。

來源:《理財周刊》1204 期

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