《外資精點》瑞信維持國壽「優於大市」評級,降目標價至16元

　　《經濟通通訊社25日專訊》瑞信發表研報,將中國人壽(02628)(滬:601628)2023-25年的每股盈利預測分別下調36%、29%和28%,H股目標價由17.5元調低8.6%至16元,但維持「優於大市」評級。

　　報告指,國壽上半年新業務價值增長20%,優於預期的同時,亦反映第二季相關增長加快;首年期交保費增長23%,即第二季增幅達39%,因為客戶在定價利率下調前購買3.5厘的產品,包括增額終身壽計劃。報告預料,7月國壽的新業務價值將持續增長,8月則與同業一致回落,但認為國壽全年新業務價值仍錄得雙位數增長。

　　報告又指,根據舊會計準則,國壽上半年稅後溢利下跌36%至160億元人民幣,只達到市場全年盈利預測的35%。總投資收益率下降0.8個百分點至3.4%。根據新的會計準則,上半年稅後溢利跌8%,與同業相若。(ac)

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