《外資精點》星展:中國鐵塔中期盈利符預期,升目標價至1.4元

　　《經濟通通訊社7日專訊》星展發表研報指,中國鐵塔(00788)上半年EBITDA按年增0.2%,符合市場預期。報告維持「買入」評級,以反映新業務支出加快,目標價由1.2元上調至1.4元。

　　報告預計,其鐵塔業務將穩步增長,未來三年每年部署約60萬個5G基站。公司服務約360萬租戶,出租率為1.77,整體共享水平有望持續提高。報告又指,鐵塔的兩翼業務,即智能塔和能源業務將藉助數字經濟的發展和國家「雙碳」目標而快速增長,兩翼業務收入佔比由2018年的2%提升至今年的10%,預期未來2-3年相關收入增速將達30%,認為這將成為集團的新增長動能。

　　報告指出,期內集團與電信運營商落實新的定價協議,其中涉及2.4%折扣,預計新定價協議的影響將在本財年充分反映,因此預期今年全年塔類業務收入將下跌0.5%,並在2024至2025年恢復到每年1%-2%的正常增長趨勢。(ac)

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