生成收費與智慧醫療 強股布陣 AI應用兵分兩路

文 ‧ 陳春霖

上週 (7 月 20 日) 台積電 (2330) 法說會後，吹皺台股一池春水，大盤指數慘遭修正 300 餘點，萬七上下震盪，雖然人工智能 (AI) 趨勢未變，不過，業績卻未跟上來是主要原因，因此微軟 (Microsoft)AI 率先提出收費機制，商業模式初具成效，相關個股成為資金轉進標的。

另外，本週 2023 亞洲生技大展登場，台股場內場外似乎都聚焦在此，八大主題除委託暨設計製造 (CDMO) 因具有實質業績挹注，類股受矚目外，另一引起多頭資金興趣的是 AI 智慧醫療新趨勢發展，尤其不能光有題材而無財報保護，AI 醫療強股布陣會是短線投資人必修顯學。

AI 商業應用 指標台廠可望受惠

AI 末端應用現分為商業與醫療兩大方向，商業用以工廠自動化較為成熟，機器人與生成式 AI 仍在發展階段，微軟是較早布局 AI 生成式的廠商，且已經宣布針對企業收費機制，分為 Bing Chat 及 Microsoft 365 Copilot，Bing Chat 為簡易版，蒐集網路公開資料與提供來源，支援圖表與圖片輸出等，每名用戶收費 5 美元；Copilot 為進階版，除 Bing Chat 所有功能，完全隱私功能由企業用戶掌握，並協助撰稿、文案與製作表格等，費用為每月 30 美元，相關台廠包括宏碁資訊 (6811)、精誠(6214)、邁達特(6112) 及伊雲谷 (6689) 等，可望同步受惠。

其中，宏碁資訊 7 月 24 日攻漲停做收，該公司近日再度取得微軟 Azure Expert MSP 認證，獲得包括雲端、AI、數位應用及安全性等領域在內的微軟六大解決方案合作夥伴資格，等於是最直接受益的台廠。

理周投研部表示，在微軟宣布收費機制後，整個生成式 AI 應用產業鏈才告完整，資本市場個股股價表現原本就是反映產業趨勢與未來，台廠多半為 AI 上游零組件或伺服器整機代工廠，末端商業模式才是重中之重，一旦商模如預期大受歡迎，那麼產業鏈發展將成永續性，若商模發展未如預期，產業鏈的需求就成為一次性的題材爆發而已。

從遊戲顯卡發跡的輝達 (NVIDIA) 創辦人黃仁勳深知這個道理，末端應用不管是對企業 (BTOB) 或對一般消費者(BTOC)，都會受到景氣波動影響，因此在成功將 GPU 導入 AI 通用運算後，更積極布局在不受景氣影響的 AI 智慧醫療上，包括 2020 年與 GE Healthcare、Nuance 成立 Inception 醫療聯盟，近日更宣布投資 5000 萬美元，跨入科技生物商 Recursion Pharmaceuticals 旗下 AI 藥物探索模型，使該公司股價爆漲，並與台灣多家大型醫院包括榮總、長庚等進行臨床數據資料的合作等。

來源：《理財周刊》1196 期

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