AI浪潮席捲 哪些產業具投資潛力?
Smart智富 2023-07-12 15:47
撰文:楊明峰
在台股,上市櫃公司多達 1,779 家,要挖掘出具有漲勢的股票,對一般投資人來說,非常費時費力;但「報價天王」林信富透過出口數據,先找出正在風口上的產業,再用營收與獲利篩出產業中爆發力強的好股,常能賺取波段翻倍報酬,對他來說,是超省力的投資法。
林信富過去在券商擔任過法人交易與研究部門主管,從一次次拜訪上市櫃公司、編製研究報告中,不但熟知各產業的景氣循環,更能從外銷訂單、產業報價嗅出投資機會。像在 2021 年,他因從鋼鐵、塑化等產業報價走揚,預估將有一波行情,果然相關類股在短短 3 個月、4 個月內就飆漲 50%,甚至達 1 倍以上,他因而得到「報價天王」之譽。
當一個產業進入旺季,同時又成為股市焦點時,「站在風口上,豬也會飛!」林信富挖掘到的鋼鐵與塑化類股,以及近年火紅的原物料和航運類股,都是典型的投資機會。但林信富是如何挖掘的?
林信富表示,台灣產業以出口為導向,出口總額占國內生產毛額(GDP)比重高達 70%,政府定期發布的各項出口統計數據,是最能預示產業景氣興衰的風向球。因此,林信富每個月都會查看,以在產業起風之際,就先做好布局。而他採取的步驟如下:
步驟 1》透過每月出口數據,找出風口上的產業
經濟部統計處每個月 20 日、財政部統計處每月 7 日,分別會公布前 1 個月的外銷訂單、海關進出口貿易初步統計數據,並依各產業別列出年增率(YOY)。而除了經濟部、財政部官網之外,民眾也可上總經數據平台「財經 M 平方」一併查詢,藉此找出相對強勢的產業趨勢。
在統計數據中,林信富會優先觀察 3 種表現的產業:1. 高於平均年增率、2. 年增率較前 1 個月高、3. 年增率由負轉正。
舉例來看,觀察最新公布的 4 月外銷訂單,整體平均年增率為 - 18.1%(均以美元計算),而 5 月海關出口貿易總額,整體平均年增率 - 14.1%,表現疲軟。但在各產業中,資訊通信相關類別在當期的外銷訂單及海關出口貿易年增率分別為 - 0.89%、11.95%,表現明顯優於整體平均,也高出其他產業甚多。
林信富表示,包含傳產與電子等產業,今年上半年仍在進行庫存調整,與去年同期相比,近 3 個月的出口數據中,大多數產業仍呈現衰退;但「資通與視聽產品」連續 2 個月正成長,且 5 月年增 11.95%,可謂一枝獨秀。
步驟 2》留意月營收、獲利,篩出成長動能強的個股
接著,從財政部統計處所發布的新聞訊息中,可發現資通與視聽產品的好表現,主要來自電腦零附件市況好轉,從東協、歐洲,到美國的拉貨力道強勁,帶動出口值約 26 億 1,000 萬美元,創單月新高,年增率 63.5%,是 28 個月以來的最大成長幅度。
根據財政部分類,資通與視聽產品大類中,包含電腦及其附屬單元、電腦之零附件、交換器、路由器、儲存裝置、手機等,林信富會再觀察台股相關族群的月營收和獲利表現,從中找出已開始發酵的公司。
林信富以「散熱與機殼」為例,他先篩選出近 3 季都是獲利的公司,再從中找出單月或累計月盈收成長率較佳的公司,並搭配近 3 個月或近 12 個月的合併營收,是否有出現同步成長的趨勢動能。
研究後發現,積極擴展伺服器機箱殼的營邦(3693),今年以來營收累計成長表現最佳,年增率高達約 75.9%,5 月營收年增率則是約 43.2%,在股價表現上,今年以來漲幅更是超過 100%。
而用同樣的方式,林信富在網通與通訊設備產業中,發現生產光通訊主動元件的華星光(4979),5 月營收年增率高達約 105%,今年以來累計營收年增率也有約 108%,代表公司目前營收成長動能強勁,而股價在近期也表現強勁。
林信富說明,官方數據的分類較大,若能再觀察細項產業的報價或月營收獲利變化,掌握度更高。而偏向原物料的塑橡膠類或是金屬類,像是天然橡膠,可觀察大陸期貨商品報價;銅、鎳方面,則可觀察倫敦期貨交易所等報價,藉此判斷相關產業供需與景氣變化。
步驟 3》3 大警訊只要出現其一,便要開始分批出場
林信富從產業趨勢中,搭配原物料報價、產業營收,發掘個股布局;反之,當在報價反轉、年增率成長力道趨緩,或法人由買轉賣等 3 大警訊中,只要出現 1 項至 2 項時,便會分批出場。
林信富表示,當趨勢一經確認,會至少有 1 個月、2 個月時間走一大段行情,但必須要對產業景氣、個股業績進行研究與確認,才能抱得住、賺到最可口又最大一段的「魚身」,而不是只賺 5%、10% 就跑。
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