庫存去化、重返榮耀！7月最強主升股是「它」！

去年受到市場急凍、庫存持續去化造成很多公司從去年下半年開始獲利普遍不佳，一直延續到今年第一季、甚至第二季。不過景氣、營收如此不佳下，很多個股今年至今，皆出現明顯的漲幅！這是為何？答案很簡單，正是因為股市是領先指標，領先景氣 3~6 個月。這波上漲，就是在反應著「利空出盡、最壞的狀況即將過去」！

至於台股接下來要反應的是什麼？我們先來看看幾家重量級公司的展望：聯發科：最差狀況已過，H2 起營運逐步回溫；友達、彩晶：Q2 營收季增 2 成，Q3 續揚；台積電：6 月營收雙降，但 Q3 季增 1 成。而台積電 7/20 的法說會將值得期待，Q3 有蘋果手機旺季，以及 AI 貢獻續增等利多。再看看新出爐的數據：在美國部分：目前就業市場仍強，個人實質可支配所得提升，汽車銷量攀升，顯示長線基本面逐漸轉好；FED 雖然仍有升息預期但幅度相對可控，對市場影響逐漸降低，整體長線趨勢未變，下半年股債基本面 = 持續好轉。日本部分：6 月服務業 NMI 54.2 保持在榮枯線以上。

台灣部分：6 月製造業 PMI 回升至 48.3（前 41.3），新訂單 52.7（前 34.3），創 2022 年 3 月以來新高，客戶庫存 42.7（前 44.7），創 2020 年 10 月以來新低。新訂單 - 庫存 =+10；前期這個數字 =-10。這正是景氣正式復甦的【證據】。這代表未來公司的營收 + 獲利 = 雙增，依園區預估，明年 Q1 會暴增。口訣：「股價提前反應 3~6 個月」。故台股在 Q3、Q4，將開始反應明年景氣回升，啟動所謂的【有機之彈】行情。

看看今日台股大漲近 200 點，我們一點都不意外。昨天在粉絲團已分享給大家 -- 期貨日線 K 值也首度來到 20 以下，技術班有教過的：出現散戶賣過頭 + 主力會低接的訊號。還有上周六最強戰報的預告：7 月中下旬：台股扣 3 低 = 提款機，台股將會出現周線級數的中長紅。所以接下來台股的有機之彈非常值得期待！尤其是中小型股、低基期的，務必把握，機會是留給準備好的人，且機會悄縱即逝！

佈局 AI 許久，重返榮耀的 AI 股：威盛 (2388-TW)

威盛 6 月營收 12.67 億、年增 75.31%。已在 AI 佈局許久 + 今年開花結果。值得注意的是，威盛不單順利搶下美國及中國客戶的 AI 訂單，包括 NRE 與量產業務，並將於今年第三季量產投片。威盛 VIA NEXT 事業（威宏）去年開始為客戶提供三大 AI 晶片 NRE 服務，包括 AI 加速處理器、FPGA AI 影像處理器、以及 AIoT AI 影像處理器等，已經順利搶下訂單，為美國及中國客戶完成 NRE，並會在今年第三季量產投片。

業界最強 VHM 量產 明年獲利大躍進：愛普 (6531-TW)

愛普上半年營運雖呈現衰退，但 Q3 起有望呈現逐季復甦的態勢。其 3D 異質堆疊技術可提高晶圓品質，拉高記憶體頻寬，目前也切入 HPC 領域。目前應用逐步由挖礦轉向 HPC 等主流應用， 公司在 HPC 的 PoC(概念驗證) 專案，目前進展順利。針對 Chat GPT 帶動 A I 熱潮， 公司表示 V HM 技術是處理記憶體頻寬問題的尖端技術， 將受惠於 A I 模型的大規模資料處理和運算需求，具有龐大潛力。至於電動車 AI 運算及影像分析，也是愛普擅長的領域。中長期來看，3DIC 產品持續有新開案，挹注成長動能。近期在接單上利多頻傳，包括三星、富士通等，且與英特爾的合作亦十分順利，明年整體獲利表現可望大跳躍。

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