傳大陸監管層查資金違規入市 銀行「收傘」 暫停開設新戶

有關收緊A股資金的傳言滿天飛，真假難分，昨(7)日又有傳聞指「 監管層查資金違規入市，銀行開始『收傘』」。《中國證券報》引述大陸銀行業內人士透露指，目前銀行入市渠道多元化，資金規模也較龐大，監管層已經開始注意到這方面的動向，要求對銀行資金尤其是貸款去向進行嚴格監管。

香港《文匯報》報導，該報導引述相關銀行業內人士稱，「監管部門已經開始調查股份制銀行是否存在資金違規入市的情況，不少分行網點已經收到檢查通知。」又引述深圳某私募人士表示，「對一些有結構化特點的產品融資進行限制，有些同業拆借的資金也需要進行資金流向的管控，此前傘形信託產品或夾層基金產品的資金提供方正是銀行方面的資金。」

作為槓桿資金的重要組成部分，傘形信託被視為此輪降槓桿操作的重點，除了券商機構被禁止代銷傘形信託產品外，信託公司方面也逐漸收縮傘形信託業務線，而作為資金提供方的銀行同樣開始進行「收傘」操作。5月5日，光大銀行資產管理部發出通知，5月18日起該行傘形信託最高槓桿降為1:2。另外，有股份制銀行此前已將傘形信託配資對應的警戒線和平倉線也相應調高，或者直接暫停面向信託公司的傘形信託配資業務等。

有銀行業內人士表示，當前銀行已在跟進提高傘形信託風控，一般做法包括提高劣後級資金准入門檻、降低槓桿率、嚴格限定可投標的股票範圍和單票比例、嚴格執行平倉線等。「如果指數不斷提高，市值規模不斷擴大，下調傘形信託的配資槓桿也是防控風險的必然之舉。」上述人士表示，由於傘形信託資產相對較優質，收益較高，銀行間競爭激烈，仍會有銀行願意接手，為傘形信託產品提供資金來源。

另據信託公司方面人士消息，信託業內不少機構已經暫停開設新的傘形信託，包括主賬戶和子單元；還有部分信託公司仍可開設存量傘形的子單元，但也在下調子單元的槓桿水平。上述信託業人士表示，由於多家傘形信託配資銀行收緊甚至叫停配資業務，對傘形信託的影響較大，將導致新增子信託因為得不到配資而不能開設。不過，如果信託公司自有資金相對充裕，或者有其他的資金渠道，其自身傘形信託產品的規模短期並不會受太大影響。

除了銀行、信託的傘形信託配資業務遭遇限制外，民間配資平台也開始懼怕市場帶來的風險。深圳某配資平台負責人表示，配資業務量猛增給平台的風控形成龐大壓力，近期已收到監管部門的提醒，警示配資風險的爆發，平台已經考慮在槓桿上有所調整，同時平台會實時監測投資人的持倉情況，並建議配資人做合適的槓桿，以防止投資者過於激進的操作。

另據了解，涉及民間配資公司及在線配資網站中傘形結構產品的賬戶交易系統-恒生Homs系統實際也面臨着不確定的政策風險。據熟悉上述配資系統的相關人士分析，由於監管層嚴格禁止機構對場外股票配資、傘形信託提供數據端口等服務或便利，扎根於民間配資的恒生系統可能會遭遇隨時被禁止的政策風險。一旦這類具備子賬戶特點的服務商或者機構端口被禁止，恒生Homs平台就會面臨整改風險，一大批涉及後台賬戶操作的配資公司都會被牽連其中，這也意味着民間配資的資金出口可能迅速收窄。