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LME與避險基金等公司對簿公堂 英法院展開為期三天聽證會

鉅亨網編譯段智恆 2023-06-20 20:58

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LME與避險基金等公司對簿公堂 英法院展開為期三天聽證會(圖:REUTERS/TPG)

去年 3 月金屬市場上演的「妖鎳」風波引發訴訟事件有了新發展,倫敦金屬交易所(LME)先前遭避險基金公司 Elliott Investment Management 和交易公司 Jane Street 的官司將於周二(20 日)開始在倫敦高等法院展開為期三天的聽證會。

Elliott 和 Jane Street 在周二的文件中表示,3 月 8 日早上期間該交易所鎳的「價格區間」被無故取消,這意味著鎳價能以比正常情況還要快的速度上漲。此為 LME 因去年 3 月的對「妖鎳」採取行動而受一連串的指控之一。

兩家公司表示,儘管鎳價在一天前已飆升,但 LME 在亞洲交易時段並未有對市場進行是當的監控。當時倫敦時間早上 6 點左右,鎳價在 24 小時內飆漲 250%,但 LME 執行長張伯倫(Matthew Chamberlain)並不知道鎳價飆漲的原因並暫停交易,而他當時也不知道交易所的熔斷機制已被取消。

張伯倫在數小時後仍對價格限制取消一無所知,並取消當天價值約 120 億美元的鎳交易。雖然此舉幫助青山控股集團及其銀行擺脫困境,同時防止 LME 所謂的 197.5 億美元追繳保證金的「死亡螺旋」(death spiral),但卻招致 Elliott 和 Jane Street 等投資人的激烈批評,這兩家公司在當日上午以天價賣出鎳並從中獲得巨額利潤,而取消交易會造成慘重損失。

倫敦高等法院周二展開為期三天聽證會的第一天,兩家公司的律師將與 LME 展開交鋒,Elliott 向 LME 求償 4.56 億美元,而 Jane Street 求償 1,500 萬美元。這兩家公司還說,張伯倫當時拒絕對市場損害較小的其他方案。

LME 律師在周二的文件中表示,法律要求交易所維持市場秩序,並有權在發生特殊事件時取消交易活動,而不可避免的是這些行動都會引起爭議並給受影響的來帶來嚴重的經濟後果。

LME 否認交易限制或取消交易限制當天對交易產生實質影響,並表示無論如何這些訊息都不會影響張伯倫的決策。

LME 上述的控制措施被稱為「價格區間」旨在阻止訂單在明顯高於或低於交易價格的價格執行。通常用於防止「烏龍盤」(fat finger),該措施於去年 3 月 8 日頻繁觸發,因為流動性蒸發,價格開始一次上漲數百美元。

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