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研究報告

【晨星】季報:資金流向報告

Morning Star 2023-05-02 16:58

市場概況

MorningstarDirect 資料顯示,台灣發行成立的基金於 2023 年第一季共吸引新台幣 2,219 億元的資金,淨資產總額達新台幣 5.4 兆元。

台灣發行成立的長期共同基金及 ETF 連續 9 個季度錄得資金淨流入,其中以股票型基金最為強勁。

在之前的 9 個季度,股票型基金一直比固定收益型基金較受投資人歡迎,這個趨勢在本季度逆轉,固定收益型基金吸引了新台幣 1,325 億元資金,季度成長率為 7%。股票型基金在第一季共吸引了新台幣 799 億元的資金淨流入。由於淨流入持續,股票型基金比上季度成長 5%,年度成長率達 30%。股債混合型基金的資金淨流出持續,呈現新台幣 54 億元的淨流出。

投資人仍然偏好台灣股票資產。在過去的一年半,台灣大型股票基金為錄得最大淨流入金額的類別。而在第一季台灣大型股票基金吸納新台幣 652 億淨流入。

在 ETF 部分,國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 和元大台灣高股息低波動 ETF 錄得本季最高淨流入,長年期的美元公司債券和美元政府債券 ETF 也受青睞。短年期的美元債 ETF 則在本季呈顯最大的淨流出。

至於開放型基金市場部分,元大台灣高股息優質龍頭基金資金流入領先群雄。一檔新台幣股債混合基金,元大全球優質龍頭平衡基金在第四季呈現最高的淨流出,金額達新台幣 45 億元。

以投信公司來看,元大投信在第一季吸引新資金的力度不減,共吸引了新台幣 542 億元的資金。富林克蘭鄧普頓繼續成為季度內錄得最大的資金淨流出的投信公司,如宏利投信和景順投信其他來自北美的外資市場參與者,本季度的資金淨流出也相對較高。

台灣的投資人在第一季向考量永續性議題的基金投入了共新台幣 385 億元的資金,季度成長率達 12.9%,吸納資金的速度超越廣泛市場。在 2023 年 3 月底時,ESG 基金的總資產規模達新台幣 3,833 億元。

概要股票和固定收益基金均錄得正面資金流

台灣開放市場基金和 ETF 市場在第一季共錄得新台幣 2219 億元資金淨流入,基金市場總資產規模增加至新台幣 5.4 兆。過去一年,股票型基金一直是市場正面的資金流向的增長動力。

全球組別資金流 (開放型基金及 ETF)

2022 年底前的 9 個季度,股票型基金比固定收益型基金更受投資人歡迎,這個趨勢在本季度逆轉。固定收益型基金吸引了新台幣 1,325 億元資金,股票型基金同期的資金淨流入為新台幣 799 億元。由於淨流入持續,股票型基金比上季度成長 5%,年度成長率達 30%。

概要: Morningstar 組別

以 Morningstar 組別來看,49 個股票組別中有 24 個組別在第一季錄得資金淨流入,而 24 個固定收益組別中,12 個錄得淨流入。

台灣大型股票和中小型股票各錄得資金淨流入,金額分別為新台幣 652 億元和 68 億元,是季內第一和第三多淨流入的組別。排行第二的是中國股票基金,共吸引了新台幣 72 億元資金。同時,投資人從科技產業股票基金、美國大型均衡型股票基金、全球大型增長型股票基金,以及全球均衡型股票基金贖回資金。

在債券基金方面,投資人分別投入新台幣 634 億元和 346 億元在美元公司債券和美元政府債券基金。全球債券—靈活策略錄得新台幣 10 億元的淨贖回。美元企業債券—短年期、全球新興市場債券—本地貨幣,及美元高收益債券各錄得少於新台幣 10 億元的小額淨贖回。

最佳及最差估計淨資金流排名股票組別

投資人繼續偏好台灣股票,大型股票基金吸納新台幣 652 億元,而中小型股票基金則錄得新台幣 68 億元淨流入。其餘錄得正淨資金流的股票組別均是亞洲國家股票基金,包括中國股票、中國股票—A 股,以及越南股票。季內,投資人科技產業股票贖回新台幣 87 億元。

最佳及最差估計淨資金流排名固定收益組別

美元公司債券、政府債券,以及通膨連結債券是受青睞的固定收益產品,在季內分別吸引了新台幣 634 億元、,346 億元,及 52 億元的新資產。

最佳及最差估計淨資金流排名ETF

前 5 名中,有 2 檔是台灣大型股票型 ETF,其餘的是長年期的美元公司債券和美元政府債券 ETF。短年期的美元債券 ETF 則受到贖回。

最佳及最差估計淨資金流排名開放型基金 (新產品除外)

元大台灣高股息優質龍頭基金取替上幾季錄得最高淨資金流的安聯收益成長基金,在本季度內領先群雄。同屬元大的全球優質龍頭平衡基金在第一季則呈現最高淨流出,金額達新台幣 45 億元。

季內新推出基金

共 11 檔基金和 ETF 在本季推出。募集最多資產的新基金是國泰四年到期成熟市場投資等級債券基金,共吸納新台幣 70 億資金。5 檔新的股票型產品中有 4 檔是以 ETF 形式上市。中國信託投信和野村投信各成立一檔新台幣平衡型股債混合基金。

投信公司: ETF 繼續擴張

元大投信在第一季吸引新資金的力度不減,共吸引了新台幣 542 億元的資金。富林克蘭鄧普頓繼續成為季度內錄得最大的資金淨流出的投信公司,如宏利投信和景順投信其他來自北美的外資市場參與者,本季度的資金淨流出也相對較高。

永續基金吸納資金速度超越廣泛市場

台灣的投資人在第一季向考量永續性議題的基金投入了共新台幣 385 億元的資金。在 2023 年 3 月底時,ESG 基金的總資產規模達新台幣 3,833 億元。資金增長的季度成長率達 12.9%,吸納資金的速度超越廣泛市場。

被動型永續基金資產超越主動型

被動型永續策略佔總資產的 75%,市場佔有率繼續擴張。在 2023 年 3 月底時,被動型永續策略管理共新台幣 2,868 億資產。

被動基金流向力度強勁

被動型永續基金連續 9 個季度錄得正資金流向,吸引了新台幣 279 億元。主動管理型的基金則錄得新台幣 6.2 億元流入。

淨流入最高的 5 檔永續基金

台灣最大型的永續基金國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 基金領先其餘 46 檔基金。本季推出的兩檔基金也榜上有名。國泰全球智能電動車 ETF 基金則落後,贖回金額為新台幣 35 億。






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