《外資精點》瑞銀削萬洲國際(288)目標價近一成,評級買入

　　《經濟通通訊社26日專訊》瑞銀發表研究報告,下調萬洲國際(00288)目標價9.4%,由9.08元降至8.23元,維持「買入」評級。

　　瑞銀指出,萬洲國際首季純利大致符合盈警預期,顯著下降主因美國豬肉板塊虧損影響,但其他業務利潤能力維持韌性。公司目標內地業務今年盈利錄雙位數字增長;美國包裝肉利潤能力則料與往年相約,並會因增加對歐洲及中國的出口而逐步復甦,同時,美國養豬業務步入重組,今年產能料降10%。

　　該行相信,上游業務重組將會降低公司盈利波動性,並會於長期改善其利潤能力,或推動估值重估。短期而言,該行料盈利會於未來數季逐步復甦。但該行亦將公司今年盈利下調4%,以反映美國豬肉業務的逆向因素,及受商品價格波動而令現金流更波動的長期影響。(rh)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。