《外資精點》花旗:中移動去年盈利符預期,上調目標價至81元

　　《經濟通通訊社24日專訊》花旗發表研報,維持中國移動(00941)(滬:600941)的「買入」評級,以反映集團在潛在5G市場的領導地位、數字化轉型帶動收入增長前景好轉,及達7.7厘的具吸引力股息率;目標價由65.31元大幅調升約24%至63.6元,重申中移動H股為中國電訊板塊中的首選。

　　報告指,中移動去年EBITDA為3292億元人民幣,按年增長5.8%;EBITDA率由去年的36.7%下降至35.1%,認為主要受累於5G的大規模營運和DICT(信息化解決方案)業務的研發;全年純利增長8%,大致符合花旗和市場預期。報告認為,集團的融合經營戰略有利收入結構改善,數字化轉型業務將成為收入的強勁推力,及CHBN(個人、家庭、政企、新興)市場的收入和客戶基數均有望增長。

　　報告預期,數字化轉型的對集團收入的貢獻將持續提升,其中,在中國數字經濟發展、企業的數碼化和信息化需求以及商業用5G的支持下,DICT業務收入有望繼續回升。(ac)

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