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瑞銀回購自家債券穩投資信心 股價回升至SVB事件前水準

鉅亨網編譯段智恆 2023-03-22 20:24

彭博周三(22 日)報導,瑞銀集團(UBS Group AG)股價幾乎收復上周銀行業暴跌期間的全部失地,周三宣布的債券回購增加投資人信心,對瑞士信貸(Credit Suisse Group AG)的歷史性收購有望產生正面影響。

瑞銀這星期在歐洲銀行股中領漲,在其 30 億美元的緊急收購之後,投資人對金融穩定性的擔憂有所緩解。瑞銀周三股價上漲 3.6%,至每股 20.12 瑞士法郎,公司債券也收復近幾日的部分失地。

截止蘇黎世時間上午 11 點 51 分,瑞銀股價回跌,收每股 19.39 瑞士法郎,但自周日瑞士政府促成協議以來,該股已上漲約 14%。債券價格從周一的低點全面上漲 0.1 至 0.5 美元。

瑞士政府周日的斡旋下,在最後一刻達成收購,消息讓投資人競相分析此舉對瑞銀的影響。瑞銀是全球大型財富管理公司之一,就目前而言,潛在成本節約和市場占比大幅提高方面的好處,超越投資人對其收購瑞信的複雜性己其資產負債表風險的擔憂。

晨星股票分析師 Johann Scholtz 表示:「隨著其他歐洲銀行受到瑞士信貸徹底失敗的影響風險消退,市場情緒似乎已經轉向正面。瑞銀昨日的股價上漲反映出我們的觀點,從長期來看,這是對瑞銀有利的交易。不過,短期內歐洲銀行業應該仍會出現波動。」

另一方面,在美國財政部長葉倫保證政府可能進行干預,以保護更廣泛的美國銀行體系之後,美國銀行類股也從地區性銀行問題和矽谷銀行(SVB)倒閉引發的拋售中穩定下來。

加拿大皇家銀行財富管理投資長 David Storm 表示:「最大的壓力點或危險在於,市場參與者將這些事件與 2008 年的金融危機說法混為一談,而我們根本不這麼認為。」

瑞銀的信用風險

瑞信收購案也讓瑞銀的信貸風險一直受到衝擊,交易宣布後瑞銀債務的一年期保險成本飆升至創紀錄水準。瑞銀的信用違約交換(CDS)從周一的高點進一步下跌,然而瑞銀的五年期 CDS 仍處在較高水準。

Oversea-Chinese Banking Corp. 的信貸分析師 Andrew Wong 表示,回購決定是一個「合理的行為」,讓投資人有機會在他們已經了解的情況下,選擇不投資時也可以選擇回購債券。

瑞銀對瑞信繼承來的員工和資產採取有選擇性的方式。據知情人士透露,瑞銀希望從瑞信的投行部門挑選頂尖交易撮合者,而不是支持 Michael Klein 建立一家新獨立公司的計畫。

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