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美股

瑞士銀行爆雷 中東富豪卻成最大輸家

鉅亨網新聞中心 2023-03-21 16:00

沙烏地國家銀行 (SNB) 去年買下瑞士信貸時,欣喜自己撿到了便宜,但隨著瑞士央行主導了瑞銀 (UBS) 的併購案,造成他們損失約 8 成投資,總值逾 10 億美元。

根據周日達成的協議,瑞銀以每股 0.76 瑞郎、總價 30 億瑞郎的價格收購瑞信,其中包括廣泛的政府擔保和流動性規定。瑞信股東將以 22.48 股瑞信股票換取 1 股瑞銀股票,瑞信和瑞銀的合併將於 2023 年底完成。

瑞士金融監管機構 Finma 表示,價值約 160 億瑞郎的瑞信額外一級資本 (AT1) 債券將被完全減記,以確保私人投資者幫助分擔損失。

資深金融市場人士表示,購買這些債券的投資者以瑞信多年老客戶和香港中資機構為主。周末時,這些債券還在 20%-70% 的折扣區間交易,如今都已歸零。

對瑞信大股東來說,即使能避開這些 AT1 債券,光是股價損失就異常慘重。來自中東地區的三大財團合計持股比例達 19.84%,是本次交易最大的輸家。

沙烏地國家銀行去年 11 月動用 14 億瑞郎 (約 15 億美元) 入股瑞信,持有 9.9% 股權,相當於每股作價 3.82 瑞郎。瑞銀拯救瑞信所給予的收購價,為每股 0.76 瑞郎。也代表著他們在不到 11 周的時間裡,已損失 11 億法郎,大約出資的 8 成。

卡達主權基金卡達投資局 (Qatar Investment Authority) 同樣慘虧,他們對瑞信的投資時間更久在上次金融危機中首次投資瑞信的,但它的損失可能更大。

卡達投資局不僅是瑞信的第二大股東,還曾經持有交易中被歸零的 AT1 債券,但目前尚不清楚卡達投資局是否仍持有這部分債券。在瑞士修改了規則以加速合併後,股東們甚至無法對這筆交易進行投票。

沙烏地最大企業集團奧拉揚 (Olayan Group) 集團持有瑞信股份 4.93%,同樣難逃巨額損失。

瑞銀、瑞信合併後,業務如何整合也備受市場關注。瑞信在全球擁有超過 5 萬名員工,在 50 個國家和地區設有辦事處,而瑞銀在全球擁有 7.4 萬名僱員。兩家均是全能型銀行,業務重合度頗高。市場預計將有上萬名僱員被裁。瑞信稱,瑞銀表達了繼續聘用瑞信員工的信心。





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