《鍾之日記》復甦不似預期,魚缸失守二萬

　　《鍾之日記》3月9日,香港天氣:晴。香江魚缸:跌。祖國股市:跌。

　　受春節錯月、節後消費需求回落等影響,內地2月食品和非食品價格同比漲幅雙雙回落,當月CPI同比漲幅放緩至1%的一年低點,低於市場預期;2月PPI同比跌1.4%,連續第五個月下降,並創27個月最大降幅。分析人士認為,CPI回落超出預期,反映出需求改善或許並不明顯,中國目前應提防通縮、而非通脹。而PPI降幅擴大,主要由於去年同期俄烏衝突爆發,令國際油價急,上年同期石油等行業對比基數走高影響。2月物價溫和可控為宏觀政策調控拓展空間,未來數月新增信貸有可能持續大幅增長。

*恒指失兩萬,滬指四連跌*

　　美國公布的小非農(ADP)數字,反映美國就業市場表現強勁,支持聯儲局繼續行緊縮貨幣政策,但市場反應冷淡,似乎已消化本月議息或加息0.5%的可能性。內地2月通脹創一年

低位,PPI連跌5個月,香江魚缸連跌兩日後,今早在兩萬關上好淡拉鋸,不過收市仍跌逾百點。

　　恒指高開31點,報20082,股市曾倒跌84點,低見19966,之後由跌轉升,最多曾升77點,高見20129,但買盤未有跟進,大市升幅收窄,最終恒指半日收報2009。恒指下午2時後曾升105點,之後乏力掉頭向下,並且跌穿上午低位(19966點),最終收報19925,跌125點或跌0.63%,主板成交1029.31億元。國企指數報6649,跌77點或跌1.15%。恒生科技指數報3930,跌58點或跌1.46%。

　　媒體股大幅波動,電視廣播(00511)曾爆升33.6%,收市倒跌近一成半;香港科技探索(01137)旗下HKTVmall上月訂單總額跌27%,收市轉插一成,今早也一度曾勁升13.2%;昨日急升3倍的邵氏兄弟(00953)今早一度再升25.5%,全日轉瀉25.5%,為表現最差個股;有線寬頻(01097)急跌14.5%。

　　兩會期間滬深股市錄得四連跌,消費、白酒股領跌,半導體板塊則逆市揚升。滬綜指全日跌0.22%,報3276.09點,深成指跌0.16%,創業板指跌0.21%。成交略為回升,兩市成交7566億元人民幣,按日增5.3%,陸股通淨流出41.76億元人民幣,連續第三日淨流出。

　　南華期貨股指期貨分析師王映稱,兩會定調多方結合來看整體穩健,並不會對股市造成明顯打壓。後續市場仍將依賴於經濟、政策以及政府發言的增量信息拉動。如果後續2月數據現實體現經濟增速提升,市場風險偏好將受提振,A股仍有上漲機會。

*2月CPI低於預期,餐飲股失望回吐*

　　內地2月食品和非食品價格同比漲幅雙雙回落,當月CPI同比漲幅放緩至1%的一年低點,低於市場預期。國家統計局指,在食品類別中,節後消費需求回落,加之天氣轉暖供給充足,

大部分鮮活食品價格均有所下降,其中豬肉和鮮菜價格分別下降11.4%和4.4%,合計影響CPI下降約0.28個百分點,佔CPI總降幅五成多。

　　內地經濟數據反映經濟復甦速度不似預期,餐飲股沽壓顯著,海底撈(06862)跌4.5%;同系特海國際(09658)插7.1%;頤海國際(01579)跌7.3%;奈雪的茶(02150)插3.8%;九毛九(09922)跌4.8%。

　　部分食品飲料股同樣向下,蒙牛乳業(02319)跌3.1%,中國旺旺(00151)跌2.6%,青啤(00168)跌1.8%,潤啤(00291)跌1%,達利食品(03799)跌3.6%。

*荷蘭祭出新管制,中芯反覆偏弱*

　　荷蘭擬加入美國行列,計劃對中國實施新的半導體技術出口限制。荷方亦主張歐盟成員國採取與一致政策,以展現歐盟團結。中國外交部發言人毛寧對此回應稱,堅決反對荷蘭以行政手段干預和限制中國和荷蘭企業的正常經貿往來,已向荷蘭提出交涉。

　　內地晶片龍頭中芯國際(00981)(滬:688981)相關工作人員對此表示,公司目前生產運營正常,目前並未收到相關通知。不過業界預期,相關設備多用於成熟製程產能擴張

,因申請出口許可需要時間,預料中芯成熟製程擴產也將再度出現延宕。中芯全日小跌0.1%,報16.48元,四連跌。

　　其他半導體股個別走勢,華虹(01347)升1.1%,ASMPT(00522)升0.1%,宏光半導體(06908)挫近3%。

　　美國去年對華實施先進晶片技術制裁,德勤TMT行業管理諮詢合夥人陳淑嫻預計,中國晶片行業需時突破樽頸,但預計未來幾年會加速發展。她指,中國目前的AI(人工智能)技術領先全球,有關優勢一定程度上有助中國晶片行業短期內加快追趕步伐。該行推算,未來5年中國的功率半導體市場將以4.5%的複合年增長率(CAGR)持續增長。

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