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今年Q1消費支出續疲?四項全球貿易指標閃警訊

鉅亨網編譯林薏禎 2023-01-14 09:42

摩根大通、美國銀行在內等華爾街銀行周五 (13 日) 發布財報,均將美國經濟衰退視為基本假設,而從全球貿易角度來看,確實有幾項指標呼應這些 CEO 對總體經濟前景的看法,即今年第 1 季的消費者支出恐將持續疲軟。

貿易流量是觀察消費者支出和經濟的即時和前瞻性指標,它展現了商品供應、需求以及消費狀態。以下是值得投資人關注的四項指標。

指標一:倉庫庫存和費率

倉庫庫存是衡量消費健康狀況的一項很好的指標,旨在衡量倉庫中還有多少商品,當存放的商品越多,佔用的空間就越多,倉儲成本也會隨之增加。

根據 WarehouseQuote 的 Q1 倉庫定價指數報告,11 月和 12 月倉庫庫存未大幅下滑,導致倉儲費率仍處在高點。

為了避免 2021 年的交貨延遲情況重演,大量備戰 2022 年假期銷售季的商品,去年提前在 3 月至 5 月從中國運往美國,導致沃爾瑪 (Walmart)、目標百貨 (Target) 在內大型零售商的儲貨量大幅增加。

WarehouseQuote 行銷長 Jordan Brunk 表示,相較於到店購買,有更多消費者是在網路上消費,因此觀察整體產業表現,倉庫中的電商庫存實際上比實體店面庫存還要更多。

航運巨擘馬士基 (Maersk) 此前發布報告稱,面對高庫存水平以及全球經濟陷入衰退的可能性,預估今年需求將持續疲軟。

WarehouseQuote 則預期,在消費疲軟的背景之下,倉庫容量和空間不足將導致倉儲費率繼續處在高檔。

指標二:製造業訂單

CNBC 報導指出,由於庫存處在高檔且消費者需求不足,製造業訂單將持續下滑。

OL USA 執行長 Alan Baer 認為 Q1 仍將充滿挑戰,且當前製造業訂單恐減少四成。製造業訂單指的是工廠從公司收到的訂單。

指標三:海運訂艙

因工廠訂單減少,海運訂艙需求也跟著下滑,從下面的 SONAR Freightwaves 圖表便可看出,全球海運訂單正穩步減少。

由於美國高達九成的貿易是在海上進行,該國消費支出健康狀況與企業庫存狀態,可透過海運公司向全球運輸的產品數量進行追蹤。

指標四:海運航班

在製造業和海運訂單下滑的情況下,船舶輸量過多,但運輸需求不足,導致貿易航線海運費率急遽下降。

Xeneta 和 Sea-Intelligence 數據顯示,春節前夕,海運公司取消亞洲前往美西沿岸的貿易航線數量,是 2019 年同期的六倍多。

Xeneta 首席分析師 Peter Sand 說,在正常情況下,春節假期前夕很少會有停航的狀況發生,因此上述情況令人感到擔憂。

除了亞洲之外,其他主要貿易航線的砍班數也有所增加。從遠東到美國東岸的砍班數較去年同期大增 340%,亞洲到北歐的砍班數也暴增 715%。





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