《勝算在握》千里碩證券何啟俊:薦買六福集團、君實生物

　　　　　　　　　　　　　　千里碩證券何啟俊:薦買六福集團、君實生物

　　六福集團(00590):國家衞健委於本周一(26日)宣布將新冠肺炎改稱為新冠病毒感染,明年1月8日起對疫情實施「乙類乙管」總體方案,屆時將取消入境後所有人士核酸檢測

和集中隔離,前往內地只需要出示48小時進行核酸檢測陰性結果證明。國家移民管理局隨即於周二(27日)宣布1月8日起優化移民管理政策措施,包括恢復內地居民旅遊、商務赴港簽注;恢復毗鄰港澳口岸邊檢快捷通道,意味內地旅客即將恢復來港,相信有助加快部分受惠行業復甦,建議可留意六福集團。

　　公司於11月下旬公布截至今年9月底止之中期業績,收入按年減少0.3%至55.7億元;權益持有人應佔溢利同比上升0.6%至6.6億元,由於黃金對沖明顯由虧轉盈,抵銷收入和毛利率下跌之影響,淨利潤仍錄得輕微增長。按業務地區劃分,香港、澳門及海外地區收入按年上升17.4%至29.0億元,佔收入比重約52.0%,餘下來自中國內地。隨著內地旅客人數隨中港通關後陸續回升,有利本港零售市道反彈,加上相對同業周大福(01929)、周生生(00116)而言,六福集團來自香港收入比例較高,更值得關注。策略上,現價為2023財年預測市盈率9.50倍,股息率4.9厘,估值不高,可考慮於10天線附近收集。目標價26.20元,買入價22.80元,止蝕價20.52元。(建議時股價:24.20元)　

　　君實生物(01877):公司宣布與Hikma簽署《獨佔許可與商業化協議》,Hikma獲授予特瑞普利單抗注射液在約旦、沙特、阿聯酋、卡塔爾、摩洛哥等中東和北非地

區共20個國家開發及商業化權利。君實生物最高可獲得1200萬美元款項以及銷售淨額近20%的階梯分成。同時,若君實決定向第三方授予約定的三項研發階段藥物任何一款藥物在Hikma區域內之商業化權益,Hikma將獲得優先談判權。

　　Hikma本身為一間跨國製藥企業,總部位於英國,並且在美國、中東和北非,以至歐洲均設有當地辦事處,借助Hikma在中東和北非之銷售網絡,可以加快特瑞普利單抗注射液在海外市場之擴張步伐,相信來自海外收入增長動力將會加強。

　　今年首三季,營業收入按年減少55.2%至12.2億元人民幣;扣除非經常性損益,歸屬於上市股東的淨虧損為16.5億元人民幣。收入減少主要是埃特司韋單抗之海外授權產生的技術許可收益下跌。不過,特瑞普利單抗在第三季銷售保持理想,單季銷售達到2.2億元人民幣,連續三個季度錄得增長。隨著更多適應症獲批和海外地區收入貢獻增加,預期該產品在國內外收入會保持增長。策略上,建議可於現水平吸納。目標價42.00元,買入價38.15元,止蝕價34.34元。(建議時股價:38.15元)《千里碩證券研究部經理　何啟俊》(筆者為證監會持牌人,無持有上述股票)

　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買醫思健康、國際家居零售

　　醫思健康(02138):集團公布截至今年9月底止中期業績,營業額18.93億元,按年升31.1%。現時三大業務中,醫療服務及牙科服務已成為集團增長動力,中期業績顯示,該業務收入按年增47.5%至近8億元,佔總體收入62.1%。而美學醫療以及美容及養生服務業務方面,隨著中國放寬防疫,相信內地業務會迅速回升,預期港澳亦會跟隨放寬步伐,料此業務將會迎來逆轉,收復失地。值得注意的是,集團中期純利雖倒退五成,但主要是因為註冊醫生開支及僱員福利開支大幅增加,集團醫生數目亦有增長。相信在市況好轉下,或會令集團搶佔先機,擴大市佔率。目標價9.00元,止蝕價5.50元。(本周三建議時股價:7.232元)

　　國際家居零售(01373):集團公布截至今年10月底止中期業績,收入13.87億元,按年升5.5%;純利1.1億元,按年升16%;每股盈利15.37仙;派中期息12

仙。業績表現理想,財務狀況穩健,期內全球店舖數目共有超過380間。與此同時,集團近年亦大力投資電子平台及線上線下一體化經營,依託其完善的實體零售網絡的優勢,逐步與電商平台融合,繼續鞏固作為便利綜合百貨連鎖店「GMS」的市場地位。目標價4.00元,止蝕價2.50元。(本周三建議時股價:2.92元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)