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美股

買台積電、賣比亞迪 巴菲特又一次實踐其投資哲學

鉅亨網新聞中心 2022-11-16 20:20

巴菲特 (Warren Buffett) 旗下波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway) 第三季大買台積電 (TSM-US)(2330-TW)ADR,激勵台股及台積電連日大漲。《Market Watch》分析報導認為,此舉符合巴菲特一貫的主張,即「別人恐懼時我們貪婪」。

台積股價受困半導體周期

今年以來,半導體股暴跌,主因是人們相信,半導體製造是周期性產業,經過去年全球晶片短缺期間的恐慌性搶購後,半導體即將進入重大的衰退周期。反映在股價上,美國上市的半導體企業總市值,今年前 10 月已經減少了逾 1.5 兆美元。

追蹤半導體股價的 iShares Semiconductor ETF,在 10 月 14 日創下 2022 年收盤低點,全年下跌 44%。值得注意的是,至 11 月 14 日,它已經由低點上漲 25%。

在這支 ETF 觸底時,台積電受到的打擊更大,跌幅達 46%,這部份反映了外資對美中關係緊張之後,對台灣及地緣政治的憂心。

台積電個股今年的低點,則是 11 月 3 日,全年下跌 49%。波克夏的文件並未具體說明其建立台積電 41.2 億美元部位的價格,但至第 3 季,台積電已經至少下跌 35%。

至少就目前來看,巴菲特的時機似乎非常好,完全符合他在 1986 年年度報告中說法。

他說:「我們的目標更為謙虛:我們只是試圖在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時我們貪婪。」

收割對比亞迪的投資

在買進台積電的同時,巴菲特正在一路賣出另一家明星企業比亞迪 (01211-HK)(002594-CN)。

港交所檔顯示,波克夏 11 月 8 日以 196.99 港元減持逾 578 萬股比亞迪 H 股,持股比例降至 16.62%。自今年 8 月以來,巴菲特已經累計大賣比亞迪 4 次,總計套現約 96.38 億港元。

就實務面來看,比亞迪才剛超越特斯拉,成為全球最暢銷的新能源車,而且正野心勃勃地進軍國際,似乎這個時機賣出顯得過早。

不過,回想巴菲特在 2008 年 9 月以每股 8 港元購買 2.25 億股比亞迪股份,持股 9.89%。今年 6 月,比亞迪市值一度突破兆元人民幣大關,巴菲特帳目利潤已經超過 700 億港元。據最新測算,巴菲特投資比亞迪年複合投資收益率達到 28%。

有分析認為,巴菲特減持比亞迪,是選擇高位套現獲利了結。中國的電動車滲透率已經 30% 了,未來空間不大,所以巴菲特選擇在比亞迪股價高企時落袋為安。






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