台股

籌碼大師的操盤日誌－台積電領跌，誤會一場? OTC季線即將翻揚

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-09-07 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－台積電領跌，誤會一場? OTC季線即將翻揚(圖:shutterstock)

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美國勞動節假期過後，市場對歐洲能源危機、經濟衰退和聯準會鷹派升息的焦慮仍未消退，美股四大指數昨日開高後隨即跳水走低，強勁的經濟數據使十年期美債殖利率一度飆升至 3.353%，科技股拋售壓力擴大，儘管晶片法案實施措施出爐，晶片股賣壓依然沉重。四大指數尾盤狹幅震盪，標普收黑 0.41%，險守 3900 點重要支撐關卡。道瓊收盤下跌逾 170 點。那斯達克收低 0.74%，費城半導體挫跌 1.07%，連續第 7 個交易日走低。

盤前日韓股市均見到拉回走勢，台股今日則因為盤前，外資提出台積電利空報告影響下，台積電開盤即重挫近 3%，金融股也遭遇賣單調節下，指數開低走低，櫃買指數也在權王元太以及部分生技股拉回下，指數更是開低走低往季線靠攏，成交量能則因節前觀望氣氛濃厚，持續量縮觀望。大盤指數終場下跌 267.15 點，收在 14410.05 點，成交量 1804.00 億元。櫃買指數下跌 1.88 點，收在 188.93 點，成交量 565.15 億元。

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大盤今日拉回並跌破 8/4 低點 14545 點的重要支撐，主因是因為台積電重挫 3.37%，影響集中市場指數 140 點，而台積電大跌，是因為媒體披露小摩 (摩根大通) 報告：傳出台積電將關閉四紫外光（EUV）曝光機，為後續需求不振及客戶擴大砍單???

在 8 日 31 日美國出手限制 GPU 雙巨頭超微（AMD）、輝達（NVIDIA）高階產品輸入中國，在市場投下震撼彈，輝達股價暴跌重挫，但 9 月 1 日出現轉折，美國決定給予大廠一年緩衝期，美國已允許 A100 和 H100 晶片在香港完成訂單直至明年 9 月 1 日。而大陸晶片的買家，在一年後無法取得晶片的壓力下，勢必會積極下單，並設法補足未來幾年的庫存需求。而超微與輝達佔台積電營收 10% 以上，兩大客戶積極下單，台積電只會產能滿載，何來營收衰退?

據設備業者指出，台積電將舊的四台 EUV 曝光機關機的目的，是為了將設備升級到 3600D 規格，升級後的單機生產量能（through put）可提升 18％左右。摩根大通是不是烏龍報告，未來市場會反映。

而我認為，在此利空影響下，反而造就出台積電的好買點。指數已自 8 月中的高檔拉回逾千點，勿再殺低，反而逢低撿便宜的時機。

本波強勢的櫃買市場，今日回測季線附近拉出長下影線，而 OTC 的季線扣抵訊號在 6/16，而季線是否翻揚？是要跟訊號的前一根 K 線來比，也就是 6/15 的 198.63 點，今天 OTC 收在 188.93 點，遠比 6/15 的收盤低，季線當然無法上揚。但因為 OTC 季線即將要扣抵 6/16 開始的急跌段。9/13(二) 收盤，將與 6/20 的 186.37 點來比，只要下週二收在 186.37 點之上，OTC 的季線將止跌翻揚助漲。明天是連假前的最後一個交易日，中秋變盤轉折前的最後上車機會。

選股，仍以走勢多投的籌碼強勢股為主

舉例來說：

佳世達集團旗下連接器廠矽瑪 (3511-TW) 公布 8 月營收為 4.28 億元，年增 38.5%，單月業績首度站上 4 字頭，月增 26.7%，創歷史新高紀錄，今年前八個月合併營收為 27.34 億元，年增 59.8%，亦為歷史新高紀錄。展望下半年，矽瑪董事長黃漢州先前指出，雖然面對很多挑戰，但會比整體市場還好，同星與矽瑪都是以事業單位在經營，會控制成本，規模做大以增加淨利，醫療與工業產品都有 20% 到 30% 毛利率，另外因應車用電子需求增長與關稅問題，規劃第 3 季在台中設立半自動生產線，爭取更多自動駕駛系統的訂單。

車用缺料趨緩、穿戴式裝置機構件出貨大增，毅嘉 (2402-TW) 8 月營收衝上 7.02 億元，不僅是今年至今最佳成績，更是創下 2018 年 10 月以來新高，月增率達 16.8％、年增率更有 28.7％。法人看好，車用與穿戴式裝置機構件客戶拉貨動能將持續一陣子，9 月營收可望也有 8 月的高檔水準。毅嘉表示，7 月營收走高主要受惠於車用缺料舒緩，帶動客戶拉貨轉趨積極，以及穿戴裝置客戶對機構件拉貨量高於預期所致。據了解，毅嘉穿戴客戶之一 FitBit，最近推出兩款新智慧手錶 Sense 2、Versa 4，以及智慧手環 Inspire 3，在新品上市與鋪貨需求下，是積極拉貨的原因之一。展望未來，毅嘉表示，供應鏈缺料情況預期將逐步緩解，毅嘉第 3 季整體營運可望攀峰，但對於未來宏觀經濟對終端需求可能影響，毅嘉仍將審慎應對。