東鹼ＶＳ全宇生技ＶＳ防疫概念股！

四月二十五一早，台股又狂跌 400 點左右，甚至跌破今年以來的低點 16764 達成了今年的新低。只能說在各種利空消息的灌溉下，台股注定無法出頭，甚至接下來可能會持續在 16500~17000 之間整理一段時間，而跌盤能夠上漲的標的只剩下一些「時機股」。

包括防疫相關的毛寶 (1732-TW)、杏輝 (1734-TW)、康那香 (9919-TW)、物流股嘉里大榮 (2608-TW)、宅配通 (2642-TW) 等等，這些股票都是因為「台灣本土疫情升溫」才上漲的標的，但其實真要說能受惠多少？其實還是走投機題材居多，他們不像快篩股寶齡富錦 (1760-TW) 短期有明確的受惠題材，而是走一個防疫題材的全面上漲，這種漲幅要維持住其實是挺困難的，建議投資人不要因為一時利益就進去亂買，看準再買會比較好。

比起防疫概念股，農糧股的上漲題材比較明確一點，因為俄烏戰爭的限制至今也沒有好轉的跡象，相比各國都已經「習慣」的疫情，俄烏戰爭造成的缺貨效應問題比較大。各位有沒有感覺最近出去買吃的東西都悄悄調漲了價格？尤其是雞蛋、雞肉類食品，這其實就是因為「穀物成本上漲→養殖成本上漲→養殖產品上漲」的蝴蝶效應，也就是說原物料的短缺，是真正影響到「生活」的危機，短期都是不容忽視的題材。

而除了穀物以外，俄羅斯最大出口的金屬原料「鉀」也是一個問題，東鹼 (1708-TW) 的主產品是「鉀肥」，而全球除了加拿大以外，白俄羅斯、俄羅斯加起來就是世界鉀鹽儲量前三位，在俄羅斯被制裁，限制出口貿易以後，等於斷絕了第二、第三名的鉀鹽生產國，自然鉀肥的價位就會飆漲。以中國的報價來看，現貨價已漲到每噸人民幣 4930 元，是 2008 年來的新高價，而東鹼也是在十年多來第一次抓到機會，股價在先前跟著水漲船高。

但是需要注意的是，東鹼之所以能上漲，是因為他還備有「庫存」，他可以隨著鉀價調升、跟著調升庫存的價格，這不影響他的成本，卻能製造更佳的獲利環境。然而隨著時間越來越長，東鹼的庫存水位逐漸下降，到了第二季恐怕就沒辦法像第一季那麼強勢，畢竟鉀價的提升將會慢慢反應在成本上，東鹼後續恐怕就會慢慢流失題材。

於是，在鉀肥不斷上漲的當下，另一種「有機肥料」供應廠商全宇生技 (4148-TW) 就成為了受惠股票。在過去，有機肥料的價格一直高於鉀肥，致使大多的農家選擇成本較低的鉀肥來使用，但在鉀肥價格不斷上漲的當下，兩者之間的價格已經逐漸靠攏，既然如此，選擇健康的「有機肥料」既能當成商業噱頭、又不會花更多成本，使得許多農家開始採用，也使肥料佔營收比重 91% 的全宇生技能夠受惠，而另一檔福壽 (1219-TW) 雖然也有生產有機肥料，但比重過低，就使得題材不夠明顯。

在目前的盤勢下，黃小玉 (黃豆、小麥、玉米) 等穀物的匱乏，會牽動整個食品產業的生態，這也是最近食品物價不斷上漲的主因。投資人們已經因此過得很艱辛了，不妨就來從中尋求獲利管道，不要任物價上漲宰割的方法，就藏在投資標的中。近期這個題材都還會是盤勢上的要角，相比隨時可能翻臉的防疫概念股，我覺得是一個相對穩定、並且可能繼續拉長的一個題材。

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