量縮盤整買未來主流 「網通」將是接下來主流

量縮盤整買未來主流 「網通」將是接下來主流。(圖:shutterstock)
量縮盤整買未來主流 「網通」將是接下來主流。(圖:shutterstock)

美股的部分之前跟大家提到 Nasdaq 指數就是在做頭肩底的型態,那麼目前來看,縱使真的去跌破左肩低點,那也只是把技術面的型態做微調,可能會像台股一樣變成複合式雙重底或多重底,這其實不用太在意,原則上 5 月升息的干擾因素已經在近期的資本市場上反覆消化,到時候就看是要用甚麼方式來突圍而已,可能是利空出盡或是利空鈍化… 等,後續我們會再觀察留意後分享給大家。

本週台股見到了較像樣的反彈,但成交量仍是不脫離 2500-3000 億這個範圍,所以如之前所說的,短線不用太過期待反彈的空間,就是先維持擴底的區間型態來觀察即可,那麼現階段趁著指數作整理時,趕快去做一些持股的轉換,這樣才不會在未來指數上攻之後手足無措。

那麼接下來我們就來分享上週跟各位預告的「網通族群」,首先各位要了解,為什麼要提前布局這個產業? 是不是要先釐清原因、搞懂邏輯之後,這樣才能去做準備,否則就是還跟一般散戶一樣,每天求明牌,東問西問找飆股,這樣投資就真的會非常辛苦了。

OK,現在就先告訴大家原因和邏輯吧! 首先,網通晶片缺貨從去年延續到現在,到底今年有沒有緩解了呢? 很簡單,大家都知道市場上車用晶片缺貨的程度比網通晶片還要急迫,因為當初疫情發生前,車廠認為汽車銷售不好,所以就先砍掉原本下出去的訂單,縱使晶圓代工廠已告知未來若要插單會有困難,車廠還是照砍不誤,導致後來外國車廠找一堆官員來台找經濟部幫忙協調產能救火,這些消息面想必各位應該都還非常深刻,但是上一篇跟各位提到力積電 & 中美晶的法說會內容已可推斷車用半導體相關應可緩解,既然如此,網通晶片自然就可推斷亦可緩解,所以原本資料中心所要汰換的設備,自然就有機會從今年開始加速汰換,其中最需求最大的就是和 5G 相關的 400G 產品,不論是交換器還是光收發模組,通通都有非常大的汰換需求,根據研調機構 OMDIA 統計,在 QSFP-DD/OSFP 模組套件 (400G) 的部分,2022 年的量約 250 萬套,較 2021 年的 90 萬套成長近 2 倍,到了 2023 年,預估需求量是 600 萬套,也就是說會再比今年成長 1.4 倍,因此,各位覺得「網通族群」是不是您該留意的標的呢? 那麼邏輯搞懂了,再來就是個股要怎麼選的問題而已,讓我們接著看下去。

首先在台股當中,400G 交換器第一把交椅無庸置疑,就是龍頭智邦 (2345-TW),它 3 月營收已經先創歷史新高,從這一點來看,各位覺得網通晶片緩解了沒? 答案是不是也可以從這裡找到呢? 話說回來,它去年獲利是 8.44 元,以目前股價來看,本益比會覺得比較高,但是請各位回想上一段成長的數據幾乎都是倍數在成長,這樣或許就可以了解為什麼有前景的產業趨勢族群本益比會較高了,當然筆者也知道高價股可能不是所有投資人都能參與,所以我們來談低價一點的,那就是明泰 (3380-TW),它也是具有量產 400G 交換器的廠商,當然獲利沒有像智邦那麼亮眼,但它有佳世達集團加持,因此在客戶資源取得上有優勢,所以築底階段也是可以去留意,另外它也有車用輔助系統,也算是車用電子相關,題材性較多元,值得後續注意。

除了交換器之外,光收發模組以及相關的套件廠商,各位可以留意波若威 (3163-TW),雖然 3 月營收不是歷史新高,但也已經逼近業績高峰期的規模,上個月法說會也提到在數據中心的部分,去年 Q3 已經接到長單,今年的業績應該可成長三成,只要接下來的營收能合乎預期,那麼拉回或許都是可以考慮切入的時機;其實近期早就有相關個股領先表態了,像是神準 (3558-TW)、中磊 (5388-TW)、金像電 (2368-TW),族群性的表態跡象已經趨於明顯,這部分投資人不可不留意。

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