年底電子漲價風再起 選誰？

新冠疫情延燒至今，雖然部份國家經濟已見復甦，但缺工、缺料、缺電等問題仍是無解，供給跟不上需求仍持續，像是半導體晶片持續短缺，晶圓代工量價齊揚，二哥聯電第四季調漲代工價，新一波長約漲價將在明年第一季發酵，預計調漲 8%~12%，毛利率挑戰四字頭。隨著終端需求持續成長，ABF 載板產能同樣供不應求，最快 2023 年才能得到緩解，欣興受惠 Intel 推出伺服器平台 Whitley，及明年 Eagle Stream 平台所需載板層數越來越厚，載板缺口未被滿足，加上 2022 年預計再漲 10%~15% 更甚以往，外資上調 ABF 三雄目標價，欣興自 2019 年至今投入千億元擴產，隨著楊梅廠產能逐步開出，加上不斷調整自身產品結構，Q3 毛利率相較於過往水準大幅進步到 24.13%，今年前三季 EPS 5.6 元，全年獲利上看 8 元，明年獲利估 12 元以上，欣興前三季獲利優於景碩，有望比價景碩，加上南電股價站穩六百後持續拉開比價空間。

矽晶圓現貨價飆漲，合晶爆發力強

同樣吹起漲價風還有矽晶圓，現貨價持續飆漲，以現貨市場為主台勝科及合晶最受惠，台勝科 12 吋、8 吋產能全產全銷，為因應台灣及中國客戶擴產，公司宣布斥資 282.6 億擴產雲林麥寮 12 吋廠，目標 2024 年量產，台勝科籌碼較具優勢，大股東籌碼接近 87%，流通在外股數相對少，加上投信連日買進下，股價持續創高來到 266 元。矽晶圓 8 吋相較 12 吋更為吃緊，合晶 (6182-TW) 產能以 6、8 吋居多，受惠漲價效應爆發力較強，主力產品為利基型重摻矽晶圓，營收比重達 70%，主要著重汽車市場，營收已連 2 個月創高，明年元月還將調漲價格一至二成，隨著汽車電子比重提升及電動車普及化下，合晶將成為最大受惠者。

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