聯準會升息跟我有什麼關係？

全球經濟動態平衡 美元獨強 還是自損經濟 (圖:AFP)

市場普遍預估美國聯準會 (FED) 週三 (16日) 將會宣布近 10 年來首次升息。

媒體《CNNMoney》報導，當美國聯準會升息的時候，所有美國人的存款利率都會因此提高。如果有使用信用卡、有存款、有投資美國 401(k) 健保、有買股票、債券，或是想要買房買車的民眾，就必須多留意升息所帶來的影響。

美國聯準會在 2008 年金融海嘯時，將利率下調至零，藉以促進經濟與振興房地產市場。

聯準會主席珍妮特葉倫 (Janet Yellen) 近期表示，升息後就能明確看出美國經濟是否確實復甦。此外，市場也預估升息幅度不會一次調升太多，而是以漸進的方式調整。

以下就是聯準會升息後，對於一般民眾的影響層面：

1. 想買房或是買車嗎？再等等！

想要買房或是買車的民眾，先不用著急，近期聯準會才會決議是否升息，民眾在購買前，除了注意房價與車價之外，更重要還要關注升息決議。

現在的利率雖然很低，但是只要聯準會一升息，利率就會開始變高。雖然聯準會的決議是短期債務的利息，然而也會間接影響到信用卡、車貸、房貸等利率調升情況。

專家表示，雖然利率與民眾生活息息相關，但卻不會有太大劇變。維吉尼亞州里士滿大學教授暨前聯準會經濟學家 Dean Croushore 認為，美國現在的利率很低，未來即便升息，也不會一次調太高。

市場預估聯準會首次將會緩步升息。目前聯準會預估升息範圍 0-0.25% ，市場則預估聯準會會調升 25 個基準點至 0.25-0.50% 。以利率的角度來說，此調整僅算是微幅調整。

根據聖路易聯儲數據顯示，美國現在 30 年期的普通固定房貸利率為 3.9% 。 10 年前房貸利率為 6.3% ， 20 年前為 7.2% 。由此可知，利率的確會升高，但與歷史數據相比，仍舊相當低。[NT:PAGE=$]

2. 存款族的曙光

過去 7 年，存款族基本上都沒有利息可賺。雖然聯準會升息後，存款族利息變會多一些，但專家認為，大型銀行並不會給存款族太多存款利息。縱使如此，聯準會升息後，存款族就可以跟過去的零利率說再見。市場預估 1 至 2 年內，存款利率會再逐漸升高，但一樣需要時間的累積。存款族想要賺存款利息，還是需要耐心。畢竟都等了 7 年，再耐心等個 1 至 2 年吧！

3. 股票市場震盪擴大

聯準會升息後，將會讓原先起伏劇烈的股票與債券市場，震盪更加劇烈。上週的美股修正，也是近幾個月以來，美股表現最差的期間。

目前，國際油價下跌、中國經濟持續放緩、世界各國央行動態，都深深影響股市表現。

與美國聯準會走向不同，歐洲央行 (ECB) 持續推出寬鬆貨幣政策，不僅購買債券釋出貨幣，同時也調降利率。中國央行 2015 年 10 月也採取寬鬆貨幣政策，降息以對。

4. 美元可能會繼續升值

世界各國紛紛降息刺激經濟，美國則準備要升息。這樣的情況，將讓美元抵擋不住升值的力道。雖然對於美元持有者是利多，但對於美國本土外銷出口為導向的企業來說，則是天大的壞消息。如此一來，對於其它各國來說，美國的產品相對的就變貴了。

美元升值，也讓各國資金紛紛靠攏，貨幣投資人紛紛轉存美元。

另一方面，包括土耳其與巴西等欠美債較多的國家，美元升值代表他們要支付的債務金額也會因此提高。對於他們來說，美元升值，將加重他們的財務負擔以外，也會危害彼此之間的貿易關係。

開發中國家 2015 年資本市場已經很不平穩， MSCI 新興市場指數 2015 年以來，已經下跌 20% 。

因此美元升息，全球資本市場可能波動會更加劇烈。[NT:PAGE=$]

5. 全球經濟會變好嗎？

基本上，聯準會絕對不會隨便調升或是調降利率，通常政策宣布，就代表著全球經濟已有穩定的走勢。

在中國經濟發展放緩，影響許多新興市場之際，日本經濟也緩慢發展。此外，歐洲也深陷經濟低成長的泥淖。此時，美國的一舉一動，對於全球經濟來說，至關重要，尤其是美國經濟發展與聯準會的政策動向。

市場擔心聯準會升息，最終會傷及美國自身經濟。聯準會升息，將會造成其它經濟體經濟發展更加遲緩，最終使得開發中國家與新興市場需求不振，就會影響美國的出口貿易。

全球商品需求疲靡加上強勢美元，美國製造業近期出口數據已明顯萎縮。

部分市場人士與聯準會前經濟學家 Croushore 表示，雖然美國經濟已比金融海嘯時復甦許多，但卻仍未完全康復。