傳產漲價缺貨股看誰?

2018 年被動元件掀起一波漲價、缺貨熱潮,有參與當年盛況的投資人就清楚知道,漲價、缺貨有多麼可怕,短短 4 個月國巨 (2327-TW) 從 300 元漲到 1305 元,上漲 4 倍之多,從 MLCC 擴散到電阻、電感,再擴大到矽晶圓、二極體類股,當初都打著「漲價概念股」一起飆漲,從此之後,「漲價、缺貨」就成為了股價上漲的最佳燃料,也等同於是「飆股」的保證書般。

2020 年開始上游電子零組件缺貨、漲價一直延續到至今,晶圓代工缺產能漲價,推升 IC 設計、IC 封裝漲價,記憶體因為三星產能轉做 CIS,再加上伺服器回溫,報價今年以來上 75%,面板因為缺面板驅動 IC、玻璃基板也漲價,這些「漲價、缺貨」造就了數不清的飆股。

除了電子股以外,傳統產業也有「漲價、缺貨」的概念,2020 年的海運股長榮 (2603-TW)、陽明(2609-TW) 就是最好的例子,今年航空股華航 (2610-TW) 宣布 3/3 開始調漲 30~40% 貨運價格,股價馬上創下 2015 年 6 月以來新高。隨著疫苗施打,確診人數快速降溫,全球經濟走向復甦的階段,將帶動新一輪的經濟復甦「漲價、缺貨」股發威。

中國減產改由進口替代

中國大陸「十四五」計畫不斷投入基建建設,包括大眾運輸、高鐵、5G 基地台等各類大興土木計畫,因此對鋼材的需求連帶增加,而作為世界上最大的鋼鐵生產國,在環保意識抬頭,且消除全球供應過剩的狀況下,持續減產,改由進口。

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