傳產漲價缺貨股看誰？

2018 年被動元件掀起一波漲價、缺貨熱潮，有參與當年盛況的投資人就清楚知道，漲價、缺貨有多麼可怕，短短 4 個月國巨 (2327-TW) 從 300 元漲到 1305 元，上漲 4 倍之多，從 MLCC 擴散到電阻、電感，再擴大到矽晶圓、二極體類股，當初都打著「漲價概念股」一起飆漲，從此之後，「漲價、缺貨」就成為了股價上漲的最佳燃料，也等同於是「飆股」的保證書般。

2020 年開始上游電子零組件缺貨、漲價一直延續到至今，晶圓代工缺產能漲價，推升 IC 設計、IC 封裝漲價，記憶體因為三星產能轉做 CIS，再加上伺服器回溫，報價今年以來上 75%，面板因為缺面板驅動 IC、玻璃基板也漲價，這些「漲價、缺貨」造就了數不清的飆股。

除了電子股以外，傳統產業也有「漲價、缺貨」的概念，2020 年的海運股長榮 (2603-TW)、陽明(2609-TW) 就是最好的例子，今年航空股華航 (2610-TW) 宣布 3/3 開始調漲 30～40% 貨運價格，股價馬上創下 2015 年 6 月以來新高。隨著疫苗施打，確診人數快速降溫，全球經濟走向復甦的階段，將帶動新一輪的經濟復甦「漲價、缺貨」股發威。

中國減產改由進口替代

中國大陸「十四五」計畫不斷投入基建建設，包括大眾運輸、高鐵、5G 基地台等各類大興土木計畫，因此對鋼材的需求連帶增加，而作為世界上最大的鋼鐵生產國，在環保意識抬頭，且消除全球供應過剩的狀況下，持續減產，改由進口。

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