【鍾國忠專欄】牛年開市另類的布局投資法

台股牛年開紅盤單日大漲 559 點。(圖:AFP)
台股牛年開紅盤單日大漲 559 點。(圖:AFP)
(一) 牛年開市首日見大漲

2021 年真不一樣!

過完聖誕節與跨年之後,1 月份台股指數馬上單月大漲 2.75%,指數也在 1/21 創新高 16238 點,雖然先前有因農曆春節長假因素而出現拉回,但在長假後新春開盤第一天,台股馬上就單日大漲 559 點,同時再創新高點 16406 點,看樣子每次的過年後 (假期效應),都對多頭沒產生太大影響,甚至可再凝聚動能向上攻,然去年收盤指數 14732 點,至目前為止,大盤指數已大漲約 11%,對於空手者而言,真的是一個相當大的困擾,因為半導體或 5G 等原本看好產業趨勢公司股價已大漲一大段,因此應該會有個疑問:是否還有其他投資方式可布局?

(二) 牛年-不追強勢 留意落後

至於接下來牛年後,投資人可作什麼投資規劃?以下將從二點來扼要分析:

1. 空手者可不用再追高強勢類股:去年 2020 年國際股市因寬鬆資金而大漲,但不代表今年 2021 年就持續會有好表現,如附表一所示,就 2019 年來看,漲幅前五大類股在次年 2020 年走勢相當分歧,如第一名汽車類大漲 78.53%,在 2020 年不漲反跌 0.96%,在主要類股排序第 15 名,跟大盤 22.8% 漲幅,相差快 24 個百分點,第三名水泥類則在 2020 年走勢為第 16 名,這當中僅有 2019 年第二名電子類股,在 2020 年仍可延續前一年度強度,2020 年全年上漲幅度達 36.47%,連續二年都達 36%,雖然上漲名次從 2019 年第二名略掉到第四名,但整體報酬率仍小幅增加,表現相當不錯。

問題是,電子類股當中有大部分是來自權王台積電個股大漲所致,像台積電的公司台灣並不多,如果扣除這部分因素,則前一年度大漲者,根本不用再追高,但對於持有者,則可再持有觀察,等待高點伺機了結出場。

2. 空手者可留意去年落後類股:附表二可看出 2020 年表現較佳的類股,如有造紙類 (漲幅 77.21%)、玻璃陶瓷 (漲幅 56.45%) 與運輸類 (漲幅 53.08%) 等類股,其類股漲幅還遠遠高於市場所注目的電子類股 (漲幅 36.47%),但其類股漲幅排序在 2019 年表現分別是第 11 名、第 19 名與第 15 名,甚至於 2020 年類股漲幅第 6 名的電器電纜 (漲幅 28.02%),其前一年度排名也在第 12 名,換言之,前一年度落後類股很有機會在次年度大漲,因此這就給空手者一個很好的參考點。

至於 2020 年表現較不佳的類股有哪些?如表三所示,包括有金融保險、觀光類、食品類、水泥類、汽車類與塑膠類等,觀察這些類股的最大特色就是「內需型」與「原物料」,前者可多觀察政府的政策方向,後者則須搭配國際原物料行情變化,內需型類股表現一般相對較穩定,因此報酬率會較原物料類型來得低,但前提是,該年度原物料報價走勢要表現相當突出,否則就有可能落後於內需型產業。

但不管景氣如何變化,至少這些類股處在低基期當中,風險相對有限,如果投資人可從這角度去分析追蹤,再依市況 (如疫情變化等) 進一步觀察,相信在牛年中仍有很高的獲利契機。

資料: 日盛投顧整理
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資料: 日盛投顧整理
資料: 日盛投顧整理
資料: 日盛投顧整理

趨勢領航家 | 鍾國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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