【富蘭克林】疫苗消息激勵人心,股票型ETF迎來資金浪潮

※來源:富蘭克林

彭博資訊 ETF 統計:風險情緒改善,資金大舉流入美國股票型 ETF

輝瑞新冠疫苗試驗數據報喜,儘管產能及運送仍具挑戰,且央行官員謹慎看待疫苗研發,並示警後續經濟仍將面臨挑戰,但市場風險情緒大幅改善,輔以價值股回神,掩蓋確診激增和經濟數據疲弱的雜音,支撐近週全球股市收高,依據彭博資訊統計,截至 2020/11/13 過去一週 ETF 基金淨流量顯示,整體股票型 ETF 資金近週淨流入 360.5 億美元,其中主要流入美國與全球股票型 ETF,近週資金分別淨流入 236.7 億與 57.5 億美元,日本股票型 ETF 近週資金淨流入 21.8 億美元,亞太及新興市場股票型 ETF 近週資金分別淨流入 27.5 億、13.4 億美元,而中國及歐洲股票型 ETF 近週資金分別淨流入 6.5 億和 3.5 億美元。(附表一)

富蘭克林證券投顧分析,輝瑞 / BioNTech 新冠疫苗試驗結果報喜且防護力遠超出預期,為市場注入強心針,並帶動盤面強弱勢主流易位,資金拋售科技股轉進能源等循環類股。惟考量疫苗從試驗成功、獲得批准使用、生產到大規模接種仍需要一段時間,加上近期全球秋冬疫情嚴峻,對全球經濟前景仍將帶來挑戰,所幸聯準會等全球央行仍將維持低利寬鬆,有助發揮下檔支撐。建議投資人樂觀中宜保有風險意識,採取股債兼備,同時涵蓋美股與新興市場的多元策略,網羅後疫情時代下的投資契機。在疫苗大量問世前,預期全球航空旅遊等經濟活動仍難立即回到疫情前水準,短期價值型股票轉強應視為跌深反彈、而非多頭主流易位,健康的類股輪動有助延續股市多頭,長線而言仍較看好科技及生技醫療產業的發展潛力,短線休息提供加碼機會,但隨著 2021 年疫苗進展加速,價值型股票挾低基期與轉機優勢有機會補漲,可與成長型產業搭配操作,拓展投資組合的獲利空間。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭.包爾表示,儘管選舉結果對經濟有潛在影響,但新冠疫情仍是市場及經濟背後的主導力量,直到度過新冠疫情之前,美國乃至於全球的經濟仍將面臨不確定性,但我們認為目前整體環境有利股市表現,對美國市場看法樂觀,看好美國成長股在低利率、相對低通膨的環境中將繼續表現良好。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森 ‧ 柯堤斯表示,短期市場面臨波動,更突顯以長遠眼光看待創新的重要性,根據研究機構 IDC 預測,整體雲端市場規模在 2024 年上看 1 兆美元,現階段布局上在雲端運算概念股的配置比重超過三成,並從市場潛力、產業結構、公司的競爭優勢及財務體質多面向評估個股的投資價值,尋求長期科技產業的成長及投資機會。

亞洲股市外資動向與陸股北上 / 南下資金

美國大選干擾淡化及輝瑞疫苗試驗傳佳音,抵減美歐國家疫情嚴峻利空,輔以類股輪動支撐,市場情緒改善支撐近週新興市場收高,過去一週外資於亞股大舉買多賣少,其中以買超印度 24.2 億美元最多,南韓股市買超 21.1 億美元居次,而台灣和泰國分別獲買超 15.4 億、10.2 億美元,越南和馬來西亞股市則均遭賣超 0.6 億美元。滬港通北上資金近週淨流入 92.1 億、南下資金維持淨流入 133.3 億人民幣。(附表三、四)

過去一週整體固定收益型 ETF 資金淨流入 24.7 億美元,以淨流入歐洲固定收益型 ETF 5.9 億美元最多,新興市場及全球固定收益型 ETF 資金分別淨流入 5.8 億、5.4 億美元居次,新興 (當地貨幣) 固定受益型 ETF 淨流入 2.3 億美元,美國固定收益型 ETF 則淨流出 3.8 億美元;以投資信評類別觀察,投資等級債 ETF,近週資金轉為淨流入 12 億美元,高收益債券 ETF 資金近週轉為小幅淨流出 0.4 億美元。(附表五)

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 經理人愛德華.波克表示,經濟的快速復甦已經反映在目前的風險性資產價格上,未來疫情的第二波感染可能導致復甦的風險偏向下行,而公司債相較於同樣到期年限的公債,可以提供多元化收益來源和額外的收益,策略上靠攏短存續期間的券種,審慎看待低評級債 (如高收益債券) 的前景。

新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站 (http://www.Franklin.com.tw) 查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。
本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用 (含分銷費用) 已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 下載,或逕向本公司網站 (http://www.Franklin.com.tw) 查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。