【群益投顧】盤勢膠著，買盤積極作價低價傳產股

一、盤勢分析

台股今 (7) 日上半場在買盤支撐個別電子權值股 (電子權值三王僅大立光盤中跌逾 2% 表現最弱勢外，鴻海、台積電則多數時候呈現平盤上下膠著態勢)，強力作價傳產股的態勢下，開高後呈現平盤上反覆震盪走勢；惟 12 點半過後，台積電轉趨走跌拖累下，指數由紅翻黑，以留上影線黑 K 作收。高價電子股為今日明顯弱勢區塊，傳鴻海集團強攻高毛利伺服器業務，從緯創集團旗下緯穎(6669) 手中，搶下微軟伺服器代工大單，緯穎一路走跌跌停作收、祥碩亦打入跌停，譜瑞–KY(4966)、矽力 - KY(6415)、信驊 (5274) 等， 盤中皆有 5% 以上跌幅，(受惠美國打算封殺中芯)聯電以漲停開出抵銷了電子股相關偏弱氛圍；晶圓代工 8 吋產能吃緊，訂單需求甚至外溢至 6 吋晶圓， 茂矽 (2342) 需求續旺，目前產能利用率持續滿載；記憶體廠旺宏 (2337) 有一座 6 吋晶圓代工廠，產能亦持續滿載，旺宏今日一度強漲近 8%，茂矽也一度逆勢強漲近 3%。原物料為主軸的傳產股成為盤面重要聚焦，包括電器電纜、鋼鐵、二線塑化與造紙等相關族群個股，皆有不少個股逆勢強漲。

二、盤勢預估

今日盤面以原物料股，及政策偏多的風電概念股表現最強勢，而這一區塊，通常被視為內資 (假外資) 最偏好的區塊；跡象顯示，包括台商資金回流等相關內資資金作價意願積極的態勢。相對而言，也導致電子股多數遭資金排擠，呈現題材失焦、投機氛圍偏濃的個別小族群 (題材股) 作價的態勢。電子次產業部分，今日以二線小族群的安全監控股表現相對強勢，顯示電子股”資金失寵”的態勢。觀察該族群盤中攻上漲停的兩檔個股奇偶 (3356) 與京晨科(6419)，京晨科去(108) 年每股虧損 - 3.92 元，今年第一季虧損進一步擴大，單季 EPS-3.54 元、上半年 EPS -5.19 元； 奇偶雖然自 2019 年第四季起著手降低費用，迄今年第二季止，營業成本已下修至 1.33 億元， 創 2011 年以來新低，受惠於費用下滑，也帶動毛利率走揚，不過受到新冠肺炎影響其主要市場歐美的消費影響下，今年第二季仍見虧損。風電概念股在重要指標股世紀鋼不斷攀高帶動下， ” 炒作”氛圍有逐步擴及補漲個股的態勢；高檔整理近 1 個月的中鋼構 (2013) 今日放量強攻漲停，這類兼具 (風電與) 原物料概念個股的強漲，帶動整體原物料族群強勢氛圍擴延，尤其是低價 (水餃) 族群，大牛股中鋼 (2002) 罕見盤中大漲逾 5%，而電線電纜股有 4 檔 20 元以下個股，包括宏泰 (1612)、大亞(1609)、華榮(1608)、億泰(1616) 等盤中攻上漲停，連大股華新 (1605) 盤中也逼近漲停。

三、強勢股

電子：
奇偶 (3356)、聯電 (2303)、鈺太 (6679)、立碁 (8111)

非電子：
國喬 (1312)、四維航 (5608)、中鴻 (2014)、台達化 (1309)

本文係研究員對大盤之看法，僅供參考，不做進出依據