【富蘭克林】定期定額存基金，穩度金融市場高低起伏

近期市場對於美國新冠肺炎疫情擔憂稍有降溫跡象，搭配經濟數據利多，在類股良性輪動、科技股漲升動能不減帶動下，美股突破疫情爆發前高點、再創歷史新高價位。然而，在美股以創紀錄的短時間內收復空頭市場跌幅之際，面臨美國總統大選時程逼近、美中緊張關係增溫、全球部分國家疫情又現復燃跡象等多項不確定性在前，投資決策難度上升。

富蘭克林證券投顧認為，目前正處疫苗普及前需要持續與病毒共生的經濟型態，全球新冠肺炎累積確診人數持續攀升，所幸大規模封鎖機率降低，全球經濟活動應能持續改善，搭配各國央行政策仍高度寬鬆、市場資金充沛，預期即便金融市場有漲多整理壓力但仍無礙震盪向上趨勢。建議投資人除依自身風險屬性建構完整投資組合之外，可持續採用定期定額策略長期佈局「存基金」，若逢市場震盪更可以有紀律的方式累積投資部位。

富蘭克林證券投顧以本次全球受新冠肺炎疫情肆虐，導致金融市場大幅震盪之案例試算，若自年初一月開始每月定期定額扣款，以美國 S&P 500 科技股指數為例，雖然三月市場重挫導致定期定額負報酬率一度超過一成，然隨市場迅速回升，截至七月底定期定額投資正報酬率已達 17.79%，對比若投資人不堪三月的負報酬率而於四月起停扣，即使於五月隨即恢復扣款，亦即中途僅停扣一個月，但最終報酬表現與持續扣款的投資人已有明顯差距，此案例也突顯定期定額策略運用微笑曲線於低檔扣款、累積較低成本單位數的成效顯著。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森 ‧ 柯堤斯表示，數位轉型及其相關主題在新冠疫情發生之前就已相當強勁，而疫情進一步加速其發展，長期來看在後疫情時代也將保持領先。儘管幾乎所有企業的短期需求、利潤率及自由現金流量均面臨高度不確定性，但有愈來愈多證據表明，在危機前大量投資數位轉型的企業正在從這些投資中獲益，並領先競爭對手，科技及通訊服務產業為主要受惠者。看好數位轉型及其相關的投資主題，包括雲端運算、新商務、金融科技和數位支付、數據分析、物聯網、人工智慧、資訊安全，以及 5G 通訊等。

富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金經理人蘇庫瑪 ‧ 拉加表示，新興市場佈局策略應側重長期趨勢性主題，包含消費升級、科技與數位化以及健康醫療等題材，建議加碼具備基本面優勢且相關題材較為豐沛的亞洲區域，尤其相較全球其他國家，東北亞國家疫情控制得宜、經濟回升動能也較為明顯，對照至企業獲利表現，亞洲 2020 年獲利預估僅微幅衰退，2021 年可望有逾兩成的成長空間，企業獲利動能明顯較為強韌。

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議>。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值 20%，另投資香港地區紅籌股及 H 股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券，投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。新興市場基金警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站 (http://www.Franklin.com.tw) 查閱本基金經金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。高收益債券基金警語：由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用 (含分銷費用) 已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 下載，或逕向本公司網站 (http://www.Franklin.com.tw) 查閱。