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基金

買基金要先「超級比一比」 別錯把毒藥當蜜糖

鉅亨網新聞中心 2020-05-08 16:29

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買基金要先「超級比一比」,別錯把毒藥當蜜糖。(圖:shutterstock)

買東西許多人會勤勞比價格、比規格,買基金「會比較」也很重要。除了看績效,風險報酬等級、夏普值、標準差、星級評比等五大指標,能幫助你挑出優等生。要注意的是,同類基金做比較才有意義,例如單一國家基金不能與區域型基金相比,股票型不能與債券型相比。

指標一、風險報酬等級
「理財要先理心」,如果不想每天心情隨著市場波動起伏,必須選擇適合自己風險承受度的產品,比選市場更重要。

每檔基金都有標註風險報酬等級,目前分為五個等級,風險報酬最高的是 RR5、最低的是 RR1。單一國家股票、產業型基金,大多落在 RR5、RR4,代表報酬風險波動較大;債券型基金大多落在 RR1、RR2,報酬風險波動較小。

指標二、過去績效表現
雖然績效不代表未來的報酬,但過往的表現仍極具參考價值,再加上基金是中長期的投資工具,因此判斷一檔基金優異與否,應該觀察其一、三、五年或甚至更久之前的績效,而非只看近日的表現。

最常使用的篩選方式為「4433 法則」,即第一個「4」先找出過去一年績效在前四分之一的基金,第二個「4」則選出二、三、五年期績效排名在前四分之一的基金,再接著檢視這些基金最近 3 個月、6 個月的表現,刪掉排名不在前三分之一的基金,以這種方式選出來的基金即是適合中長期投資,或者可用定期定額方式投資的基金。

指標三、標準差
標準差主要是用來衡量一檔基金在一段期間的波動表現,數值越大,表示波動度越大,較適合追求高風險投資人,若追求安穩的人,應選擇標準差小的基金。一般而言,股票型基金的標準差,比債券型來得高。

如果想買台股基金,使用 4433 法則挑出績效不錯的三支後,該選哪一檔呢?這時就可以用標準差輔助篩選。投資報酬率差不多的狀況下,標準差較低的基金,表示績效相對穩健,投資人需要承擔的震盪風險較小。

指標四、夏普值
夏普值指的是風險調整過後,基金的報酬率表現;可以看出經理人在相同風險下,創造績效的能力。夏普值較高的基金,可獲得較穩健的報酬率。用以確保基金績效不至於大起大落,或經理人為了追求高報酬,而將投資部位暴露在極高的風險下。

指標五、機構評鑑
如果投資人不知道如何進行以上績效與風險的評估,也可透過第三方專業評鑑機構,如投信投顧公會、標準普爾、晨星,來了解該資產管理公司整體表現。

目前最被廣泛使用的是晨星評級,最好的五顆星,最差的一個星,若成立時間低於三年的就沒有評級。晨星評級是根據基金風險調整後報酬率來評估 (類似夏普值),投資人可優先選擇三顆星以上的基金,當然若五顆星,表示基金績效特優。

根據以上五個指標比較、篩選,就能找到同類基金中相對優異的產品,買入後也要定期追蹤汰弱留強。切記,買東西都要貨比三家,買基金也要會比較,別聽信明牌,或追捧話題基金,當心別人的蜜糖變成自己的毒藥。






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