〈觀察〉疫情干擾景氣循環 晶圓代工產業下半年恐旺季不旺

受疫情帶來的不確定性影響,晶圓代工產業下半年恐旺季不旺。(圖:AFP)
受疫情帶來的不確定性影響,晶圓代工產業下半年恐旺季不旺。(圖:AFP)

晶圓代工廠上半年均未受疫情衝擊,客戶需求仍強,但受疫情帶來的不確定性影響,台積電 (2330-TW)、聯電 (2303-TW) 與世界先進 (5347-TW) 均保守看待下半年,台積電估營收將持平上半年至微幅衰退,聯電也示警客戶砍單恐不可避免,在客戶端可能面臨庫存調整之下,晶圓代工產業下半年恐旺季不旺。

台積電第 2 季營收估達 101 至 104 億美元,季減 2.04 至季增 0.87%,仍有機會續寫新猷,雙率也將續站穩高檔;雖然客戶需求目前未趨緩,但受肺炎疫情影響,手機需求已較先前預期疲弱,且為市場帶來不確定性,預估客戶需求將會調整,保守看待下半年市況。

台積電預估,下半年營收將持平上半年至微幅衰退,不過,由於 5 奈米將進入量產,將侵蝕下半年毛利率 2-3%,若加上新冠肺炎疫情帶來的不確定性影響,導致需求下滑,影響產能利用率,則下半年毛利率將較上半年衰退幾個百分點。

去年 10 月時,台積電原先預期今年營收將優於產業平均、即年增逾 17%,但受疫情影響,日前法說會上下修對全年半導體與晶圓代工產值預估;而由於居家工作需求成長,高效運算平台動能優於預期,仍樂觀看台積電今年展望,估營收成長 14-19%,高標逼近 20%,雖下修展望,但守住雙位數增幅。

聯電則受電腦周邊與終端市場消費性電子產品庫存回補支撐,晶片需求略微上升;第 2 季受面板驅動 IC、電源管理 IC 與微控制器 (MCU) 需求推升,8 吋產能將維持滿載。

但也由於 COVID-19 疫情因素,導致不確定性升高,聯電看下半年展望仍有不確定性,相對保守看待,並認為客戶端可能面臨庫存調整情況,砍單不可避免。

外資也認為,聯電第 2 季營運表現可期,但下半年可能面臨客戶庫存調整,與台積電日前釋出的訊息大同小異,雖然聯電下半年將有 28 奈米新專案加入,但在終端需求衰退之下,進度恐不如預期,估下半年營收恐明顯衰退。

世界先進首季產能利用率近 9 成,第 2 季將提升至 91-93%。目前客戶需求與第 1 季約略相同,訂單可掌握到第 2 季底。世界先進表示,雖然客戶需求仍強,未縮減訂單或下修需求展望,但下半年不確定性大,非常審慎看待下半年,也因此還無法對全年做完整預測。

市調機構集邦科技旗下拓墣產業研究院最新調查也指出,受新冠肺炎疫情影響,若導致供應鏈斷鏈,將增加半導體業者營運難度,而商業活動及社會活動力下降,將引發旺季效應遞延或弱化的可能。


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