全球陷系統性風險將衝擊記憶體業 下半年Flash價恐轉跌

全球陷系統性風險將衝擊記憶體業 下半年Flash價恐轉跌。(圖:AFP)
全球陷系統性風險將衝擊記憶體業 下半年Flash價恐轉跌。(圖:AFP)

研調機構 TrendForce 記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 表示,雖然中國疫情看似趨緩,但中東、歐洲與美國疫情急速擴散,世界衛生組織 (WHO) 已正式宣佈新冠肺炎成為全球大流行傳染病,將使全球經濟陷入系統性風險,記憶體市場恐將提前反轉,進入不景氣週期,下半年 NAND Flash 價格甚至可能由漲轉跌。

從需求來看,肺炎大流行將嚴重衝擊經濟與社會活動,進一步影響個人消費力道;終端產品出貨則將持續下滑,勢必衝擊記憶體需求同步下修。

TrendForce 指出,第 1 季與第 2 季 DRAM、NAND Flash 均價仍維持上漲,主要是因年初客戶端庫存水位偏低,雖在價格走勢持續上揚下,採購備貨意願強烈,但真正的挑戰將從第 3 季開始,隨著需求萎縮,導致庫存去化不易,將大幅削弱客戶端採購力道,價格漲幅恐受限,NAND Flash 甚至可能轉跌。

TrendForce 認為,疫情蔓延使全球經濟降溫,對消費性電子產品的衝擊包括個人所得可分配支出都轉為保守,另外產業供應鏈物流與人事成本增加,產業可能面臨洗牌。

目前影響 DRAM 與 NAND Flash 的三大終端產品為筆記型電腦、伺服器及智慧型手機,其中,智慧型手機將面臨大幅下修壓力。雖然農曆過年過後,出現較明顯的通路銷售回溫,但動能可能無法延續,智慧型手機生產量仍持續下修。

伺服器方面,受惠遠距辦公與教學需求帶動增溫,且雲端建置動能尚未熄火,整體未受衝擊;但企業方面因應疫情,多轉趨保守,各廠都將收斂資本支出,未來企業級伺服器需求可能轉趨疲弱。

整體而言,TrendForce 指出,今年記憶體市場供給增加有限,DRAM 年增 13%、NAND Flash 則是 32%,加上客戶庫存水位大多處於低檔,因此 TrendForce 原先預估,價格漲勢可延續至年底,但隨著需求出現結構性改變,從第 2 季末開始,採購端拉高庫存力道將萎縮,進而影響下半年價格走勢。

在 DRAM 領域,由於原本供需差距就大,就算需求面臨下修,供需仍有缺口,最悲觀預估是下半年漲幅收斂,但不至於由漲轉跌。反觀 NAND Flash,供需缺口並不顯著,且已觀察到第 2 季客戶需求轉弱情況,若需求持續下修,下半年價格可能快速反轉。


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