〈宇瞻展望〉復工後DRAM現貨價急漲 下半年記憶體供給短缺價格將續揚

記憶體模組廠宇瞻 (8271-TW) 今 (4) 日召開法說，總經理張家騉表示，中國廠商復工後，庫存回補需求帶動 DRAM 現貨價急漲，以伺服器 DRAM 需求最強、價格漲最兇；整體而言，下半年在 5G 手機、資料中心等需求推升下，DRAM 將出現供給短缺，NAND 短缺情況更嚴重，看好記憶體價格將持續走揚。

DRAM 方面，張家騉表示，受新冠肺炎疫情影響，造成中國工廠稼動率、復工情況不佳，對 DRAM 需求產生負面影響，不過，疫情帶動宅經濟發展，手機應用下載量變高、家庭娛樂需求變大，資料中心也相當強勁，在正負因素一來一往下，此次疫情不會造成記憶體跌價。

張家騉指出，去年底伺服器 DRAM 庫存相對低，今年第 1 季伺服器需求則快速起量，除應用增加、又須儲備庫存，導致三大 DRAM 供應廠庫存水位降至 4 到 6 週。

張家騉並說，中國市場復工後，庫存回補需求帶動 DRAM 現貨價急漲，又以伺服器 DRAM 價格漲最兇，「伺服器 DRAM 嚴重缺貨，需求端非常強」，且需求強勁到足以彌補 PC DRAM 需求疲弱的情況，甚至讓 DRAM 市場短期內都不會有供過於求的疑慮。

張家騉認為，DRAM 合約價可望逐季走揚，不過現貨價漲幅拉升太快速，待疫情趨緩，PC 等終端需求若未能快速恢復，現貨價可能面臨修正。不過，他也認為，需求終究會來，預期下半年在 5G 手機、資料中心等應用推升下，DRAM 將出現供給短缺情況。

NAND Flash 方面，張家騉表示，今年供應商致力於製程演進及新製程良率提升，不再擴增產能，加上企業用 SSD、資料中心需求不斷拉升，造成 NAND 供給短缺情況更嚴重，預期下半年 NAND Flash 價格持續走揚可能性高。